存量上市公司達百家 后備企業(yè)逾1100家

　　6月24日，優(yōu)機股份在北交所上市交易，北交所存量上市公司達到百家。“這意味著(zhù)北交所已步入穩步發(fā)展階段。”南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(cháng)田利輝在接受中國證券報記者采訪(fǎng)時(shí)表示，這一成績(jì)的取得與北交所的精準問(wèn)詢(xún)、常態(tài)溝通、審核公開(kāi)三大發(fā)行審核特色密切相關(guān)。

　　中國證券報記者了解到，后續北交所將進(jìn)一步優(yōu)化審核機制，加強掛牌、監管和審核各環(huán)節的內部協(xié)同，完善企業(yè)掛牌上市“快車(chē)道”制度安排，推動(dòng)保薦團隊與持續督導深度融合，便利符合條件的企業(yè)順暢、高效地進(jìn)入北交所發(fā)展。

　　截至6月23日，北交所在輔企業(yè)有310余家，在審企業(yè)有77家。從新三板情況看，北交所后備企業(yè)有1100余家，超七成處于創(chuàng )新層。

　　匯聚一批標桿企業(yè)

　　專(zhuān)家表示，北交所存量上市公司與其服務(wù)創(chuàng )新型中小企業(yè)的市場(chǎng)定位匹配。100家北交所公司中，中小企業(yè)占76%，戰略新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)等占比超八成，覆蓋工業(yè)材料、信息技術(shù)、醫藥健康、“雙碳”、消費等多元細分創(chuàng )新領(lǐng)域。

　　經(jīng)營(yíng)質(zhì)量整體保持穩健。100家北交所公司2021年實(shí)現營(yíng)業(yè)總收入704.66億元，同比增長(cháng)31.04%；歸母凈利潤為76.25億元，同比增長(cháng)22.81%。除處于研發(fā)階段、依據市值標準未盈利上市的諾思蘭德外，其他公司均實(shí)現盈利，盈利面達99%，近半數公司凈利潤超過(guò)5000萬(wàn)元。

　　創(chuàng )新驅動(dòng)作用顯著(zhù)增強。100家北交所公司2021年研發(fā)支出合計33.39億元，研發(fā)強度均值為6.87%，是規模以上企業(yè)平均水平的4.78倍。22家北交所公司屬于國家級專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)，2家公司獲得國家科技進(jìn)步獎。

　　重視投資者關(guān)系管理。北交所設立以來(lái)，54家北交所公司接待各類(lèi)投資者調研合計110余次。2021年年報披露期間，有90家北交所公司召開(kāi)業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )，市場(chǎng)反饋積極。

　　北交所匯聚了一批標桿性企業(yè)，初步形成聚集效應，包括全球鋰電池負極材料龍頭貝特瑞、國內碳纖維原絲龍頭吉林碳谷、高端無(wú)線(xiàn)通信測試儀器服務(wù)商創(chuàng )遠儀器、為全球光伏龍頭提供核心設備的連城數控等。

　　持續提升上市審核效率

　　北交所開(kāi)市以來(lái)，發(fā)行上市審核工作整體運行良好，初步形成一定特色。

　　一是充分發(fā)揮存量企業(yè)監管優(yōu)勢。北交所申報企業(yè)均為掛牌滿(mǎn)一年的創(chuàng )新層公司，已經(jīng)過(guò)掛牌準入、持續信息披露監管，北交所發(fā)行上市審核在已披露信息方面簡(jiǎn)化披露要求，通過(guò)審核問(wèn)詢(xún)進(jìn)一步提高企業(yè)信息披露的針對性。二是有效利用券商持續督導基礎。充分利用前期新三板主辦券商的督導基礎，實(shí)施保薦機構與持續督導券商一體化，加強保薦機構責任，審核過(guò)程中強化盡職調查針對性，持續督導期間滿(mǎn)足特定條件可簡(jiǎn)化核查。三是精準包容創(chuàng )新型中小企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)。北交所服務(wù)對象突出更早、更小、更新，申請上市公司客觀(guān)上表現出規模偏小、發(fā)展階段偏早的共性特征。在嚴格把關(guān)財務(wù)真實(shí)性、經(jīng)營(yíng)與內控合規性等條件性問(wèn)題的前提下，上市審核充分體現對創(chuàng )新型中小企業(yè)成長(cháng)過(guò)程中規律性問(wèn)題的精準包容，在創(chuàng )新屬性上除技術(shù)創(chuàng )新外對于產(chǎn)品創(chuàng )新、模式創(chuàng )新等創(chuàng )新形態(tài)也予以認可。

　　北交所在提升上市審核效率方面開(kāi)展了一系列針對性舉措。比如，提升問(wèn)詢(xún)問(wèn)題精準性。進(jìn)一步聚焦條件及相關(guān)信息披露重點(diǎn)問(wèn)題，突出重大性、精準性，減少業(yè)務(wù)與行業(yè)通識性問(wèn)題、已規范事項的免責式問(wèn)題。2022年首輪平均問(wèn)詢(xún)問(wèn)題數量較2021年減少近三成；建立問(wèn)詢(xún)后常態(tài)化溝通機制。問(wèn)詢(xún)后與中介機構常態(tài)化開(kāi)展現場(chǎng)或視頻溝通，及時(shí)傳達問(wèn)詢(xún)目的、審核要求等，促進(jìn)提高回復效率與質(zhì)量。

　　后備企業(yè)質(zhì)地較好

　　田利輝表示，北交所實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展需要進(jìn)一步擴展上市公司規模，提升市場(chǎng)的廣度、寬度和深度，實(shí)施更有針對性的監管與治理。

　　今年以來(lái)，北交所相關(guān)負責人多次表示，形成初步規模，實(shí)現高質(zhì)量的企業(yè)持續供給是當前北交所高質(zhì)量建設的重中之重。

　　北交所后備企業(yè)數量充裕，具備常態(tài)化發(fā)行上市的基礎。一方面，上述310余家北交所在輔企業(yè)中，高技術(shù)制造業(yè)和高技術(shù)服務(wù)業(yè)占比超過(guò)四成，呈現發(fā)展快、盈利能力強、研發(fā)強度大特點(diǎn)。另一方面，從現有新三板掛牌公司情況看，根據2021年年報，符合北交所上市財務(wù)條件的有1300余家，剔除在審企業(yè)、終止審核、未按期披露定期報告等情形外，后備企業(yè)數量有1100余家。

　　從行業(yè)分布看，上述后備企業(yè)主要集中于制造業(yè)(占比60.87%)，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)(占比15.76%)以及科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)(占比5.44%)。160余家公司入選工信部發(fā)布的專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)名單、獲得國家制造業(yè)“單項冠軍”稱(chēng)號或取得國家科學(xué)技術(shù)獎。

　　從成長(cháng)屬性看，上述后備企業(yè)近兩年營(yíng)業(yè)收入復合增長(cháng)率為25.96%，2021年度凈資產(chǎn)收益率平均值和中位數分別為20.54%、17.17%。 （吳科任 郭霽瑩）