作者：李慈強

　　互聯(lián)網(wǎng)金融是信息技術(shù)與數字經(jīng)濟的深度融合，除了傳統的P2P之外，典型的形態(tài)是移動(dòng)支付、個(gè)人征信等以及由此而建立起來(lái)的新型金融體業(yè)務(wù)模式。互聯(lián)網(wǎng)科技公司利用其自身的平臺、數據對金融服務(wù)進(jìn)行迅速推廣，可能帶來(lái)市場(chǎng)壟斷、不正當競爭、突破監管合規要求等諸多問(wèn)題。對此，中央經(jīng)濟工作會(huì )議明確要求“金融創(chuàng )新必須在審慎監管的前提下進(jìn)行”，“加強規制，提升監管能力，堅決反對壟斷和不正當競爭行為”，“完善平臺企業(yè)壟斷認定、數據收集使用管理、消費者權益保護等方面的法律規范”。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展建立在科技的研發(fā)和運用之上，其在金融市場(chǎng)上的競爭實(shí)質(zhì)上是背后所依靠的平臺之間的競爭，平臺決定了互聯(lián)網(wǎng)金融競爭的廣度和深度。平臺的核心競爭力在于具有龐大的數據優(yōu)勢，在以需求為導向的背景下，能高度集中社會(huì )資源，如利用通信、購物、音樂(lè )等領(lǐng)域的市場(chǎng)支配地位，收集用戶(hù)的數據，在此基礎上涉足互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，便可能出現贏(yíng)者通吃、一家獨大的現象。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展給法治帶來(lái)了全新的挑戰。近些年，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域頻頻爆出“二選一”現象、違規發(fā)放高利貸、上架不合規理財產(chǎn)品等諸多問(wèn)題。對于這些亂象，平臺強監管信號密集釋放。近期，對平臺反壟斷執法案件明顯增多，市場(chǎng)監管總局、中央網(wǎng)信辦等多部門(mén)緊鑼密鼓出臺相關(guān)配套文件并多次提出強化反壟斷法的規制。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)往往利用集團所有平臺擁有的海量客戶(hù)，鎖定大規模需求市場(chǎng)，再以互聯(lián)網(wǎng)為主的信息傳播工具擴散用戶(hù)體驗，吸引更多的潛在金融消費者，借助消費市場(chǎng)中內生的強大“品牌鎖定”效應迅速搶占市場(chǎng)份額，從而占據金融市場(chǎng)中的優(yōu)勢地位，通過(guò)不斷的穩固和強化，最終形成市場(chǎng)支配地位。一旦支配地位形成，壟斷者便會(huì )吸納更多的競爭者或是協(xié)同競爭者共同發(fā)展，濫用其市場(chǎng)支配地位。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過(guò)程中，反壟斷法不可缺位。但目前反壟斷執法存在著(zhù)重立法、輕規制的局限。雖然現行的反壟斷法對于壟斷行為、市場(chǎng)支配地位的認定、壟斷者的法律責任等諸多要素有明確規定，但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融自身的復雜性，使得相關(guān)市場(chǎng)難以界定，壟斷程度難以評估，濫用市場(chǎng)支配地位等壟斷行為極具隱蔽性，以至于規制難度大，執法效果并不顯著(zhù)。

　　從反壟斷法的角度來(lái)看，規范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展首先是維護行業(yè)競爭秩序。由于互聯(lián)網(wǎng)金融比實(shí)體金融的覆蓋面更廣，導致互聯(lián)網(wǎng)金融公司之間相互屏蔽、進(jìn)行惡性競爭的行為也將帶來(lái)更惡劣的負面效應。公平競爭是市場(chǎng)經(jīng)濟良好運行的核心，維護行業(yè)競爭秩序才能有效配置資源，而壟斷阻礙公平競爭、扭曲資源配置、扼殺技術(shù)進(jìn)步。為了減少交易成本，需要構建良好的市場(chǎng)競爭秩序，充分發(fā)揮市場(chǎng)機制的作用。維護競爭是反壟斷法的初衷，適用反壟斷法規制互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，使其回歸正常的競爭秩序。其次是保護消費者合法權益。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在金融領(lǐng)域的無(wú)限制擴張，最終影響的是金融消費者的利益。有的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)打著(zhù)普惠金融的幌子，行侵犯消費者權益之實(shí)。互聯(lián)網(wǎng)金融存在網(wǎng)絡(luò )借貸利息過(guò)高、非法討債等問(wèn)題，涉及消費者的隱私權保護、消費者的選擇權、公平交易權等諸多權利。通過(guò)規范互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，明確其應對消費者承擔何種義務(wù)，特別著(zhù)重規范與消費者的交易行為，秉承自愿、平等、公平、誠實(shí)信用的原則，使互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品與服務(wù)符合消費者權益保護的理念。再次是促進(jìn)經(jīng)濟健康穩定發(fā)展。如果互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)企圖憑借不斷創(chuàng )新的商業(yè)模式和難以追蹤的網(wǎng)絡(luò )技術(shù)規避監管，再對提前消費、負債生存的思想過(guò)度宣傳，長(cháng)此以往，可能拉高家庭和中小企業(yè)的負債率，給金融市場(chǎng)埋下系統性風(fēng)險的隱患，不利于金融領(lǐng)域長(cháng)足穩健的發(fā)展。

　　國家支持與鼓勵互聯(lián)網(wǎng)平臺經(jīng)濟的創(chuàng )新，但創(chuàng )新并非是沒(méi)有限度的。實(shí)踐中必須強化反壟斷法規制，厘清壟斷邊界，抑制資本的無(wú)序擴張，在審慎監管的前提下保護投資者與債權人的合法利益。

　　推動(dòng)支付回歸本源，預防與制止互聯(lián)網(wǎng)金融支付領(lǐng)域的壟斷行為。支付對于社會(huì )而言，不僅僅是工具，更是連接買(mǎi)賣(mài)雙方商品交易的橋梁，對實(shí)體經(jīng)濟的發(fā)展具有重要意義，但支付結算市場(chǎng)中存在采取壟斷協(xié)議方式排斥公平競爭、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)濫用市場(chǎng)支配地位爭奪金融客戶(hù)的情況。因此，預防第三方支付企業(yè)的不當市場(chǎng)擴張，制止其在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域支付結算壟斷地位的形成，需要在對壟斷行為的認定過(guò)程中繼續保持對支付行業(yè)的強監管態(tài)度，維系備付金交存的高門(mén)檻，對違法違規者采取嚴格的懲戒措施，以此推動(dòng)支付本源的回歸。

　　堅守持牌上崗、合規經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)原則，堅決抵制互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域利用數據優(yōu)勢實(shí)施的經(jīng)營(yíng)者集中行為。數據優(yōu)勢是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的核心競爭力，現實(shí)生活中利用自身的數據優(yōu)勢而低價(jià)兼并、收購同類(lèi)競爭者，或強強聯(lián)手以實(shí)現行業(yè)客戶(hù)數據壟斷的情形層出不窮。因此，反壟斷規制的重點(diǎn)還應是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的經(jīng)營(yíng)者集中行為，審查過(guò)程中要尤其注意企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)是否符合依法持牌與合規經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)原則，對于違法者予以警告、責令停業(yè)、吊銷(xiāo)牌照等處罰。

　　嚴格控制互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的拓展，防范互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域市場(chǎng)寡頭的形成。金融業(yè)務(wù)拓寬的典型表現形式就是金融控股公司的設立，而后逐步衍生成為以支付為業(yè)務(wù)基礎的集團性金融壟斷寡頭。在進(jìn)行對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的市場(chǎng)支配地位認定時(shí)，應嚴格審查金融控股公司的設立是否符合法定條件、關(guān)聯(lián)交易是否合規，在確保其資本充足的情況下再對影響市場(chǎng)支配地位的其他因素開(kāi)展調查，防范互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將數據內部共享從而導致風(fēng)險的傳遞與市場(chǎng)支配地位的形成，最終損害債權人與投資者的合法利益。（李慈強）