作者：吳潔（國網(wǎng)英大集團金融研究所）

　　綜合金融是指在符合金融監管要求前提下，金融機構向客戶(hù)提供銀行、保險、證券等兩種或兩種以上金融產(chǎn)品和服務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式。近年來(lái)，伴隨我國金融產(chǎn)品的創(chuàng )新性突破，金融機構間的經(jīng)營(yíng)壁壘逐漸被打破，金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)亦開(kāi)始形成廣維度運營(yíng)、多行業(yè)聯(lián)動(dòng)、跨市場(chǎng)關(guān)聯(lián)的綜合化運營(yíng)特征。這種綜合運營(yíng)的方式通過(guò)多元化供給拓展了金融機構的服務(wù)領(lǐng)域，有力應對和破解中小企業(yè)融資難題，助力經(jīng)濟穩增長(cháng)。

　　綜合金融有利于增強金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟質(zhì)效

　　近年來(lái)，我國綜合金融發(fā)展不斷取得新突破，有效開(kāi)展綜合金融試點(diǎn)示范，助力應對疫情和服務(wù)民生，以金融業(yè)綜合化運營(yíng)有力支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展。金融機構開(kāi)展綜合化運營(yíng)既有實(shí)踐基礎，又有實(shí)踐價(jià)值，有利于全面增強金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟質(zhì)效，著(zhù)力穩定宏觀(guān)經(jīng)濟大盤(pán)。

　　第一，綜合金融逐漸成為金融行業(yè)發(fā)展趨勢。綜合金融是金融發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物。1999年，美國通過(guò)《金融服務(wù)現代化法案》，終結了金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監管的局面，開(kāi)啟了金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的時(shí)代。隨著(zhù)我國金融開(kāi)放創(chuàng )新進(jìn)程加速，金融綜合化運營(yíng)穩步發(fā)展。2002年，國務(wù)院批準三家金融機構在開(kāi)展主營(yíng)業(yè)務(wù)的同時(shí)，能夠投資或設立發(fā)展其他業(yè)務(wù)的金融機構，形成綜合化金融集團。2014年，鼓勵金融機構在風(fēng)險可控的前提下以相互控股、參股的方式探索綜合經(jīng)營(yíng)。2020年，金融控股公司監管頂層設計出臺，明確對金控公司實(shí)行金融牌照化管理。2022年，中國人民銀行批準兩家金控公司設立許可。在政策支持下，金融集團以及金控公司通過(guò)發(fā)起設立、并購、參股等方式，廣泛實(shí)踐綜合金融運營(yíng)，向社會(huì )提供更多元的金融服務(wù)，優(yōu)化實(shí)體經(jīng)濟資源配置，增強金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟質(zhì)效。

　　第二，綜合金融是實(shí)現經(jīng)濟循環(huán)暢通的有效手段。金融通過(guò)分層次、廣覆蓋的綜合金融服務(wù)體系，貫通生產(chǎn)、分配、流通、消費各環(huán)節，解決中小企業(yè)面臨的融資困難、資金接續受阻等難題，增強政策的直達性和準確性；針對我國城鄉居民的消費現狀和結構變化趨勢，精準布局最終消費和有效投資；促進(jìn)國內大循環(huán)與國內國際雙循環(huán)的暢通。

　　第三，綜合金融是解決供需不足的有力舉措。全方位、一站式的綜合金融服務(wù)體系，為經(jīng)濟發(fā)展提供充足資金供給，推動(dòng)構建更有利于城鄉居民收入增長(cháng)和消費升級的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，以高質(zhì)量供給引導和創(chuàng )造新需求；發(fā)揮資本作為生產(chǎn)要素的積極作用，引導資本市場(chǎng)支持和服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟，更好解決供給側和需求側難題。同時(shí)利用國內國際兩個(gè)市場(chǎng)，與其他國家和地區積極開(kāi)展多形式、多層次的綜合金融合作，有利于進(jìn)一步改善供需關(guān)系，提升國內總供給與總需求水平，提高國際競爭力引領(lǐng)力。

　　綜合金融助力穩經(jīng)濟的著(zhù)力點(diǎn)

　　金融服務(wù)綜合運營(yíng)持續深化要求金融機構在綜合金融模式選擇上取得新進(jìn)展，科技賦能綜合運營(yíng)取得新突破，統籌協(xié)調和組織構建取得新提升。

　　第一，精準發(fā)力選擇契合的運營(yíng)模式。我國幅員遼闊，具有差異化發(fā)展特征，各地金融機構在金融服務(wù)綜合化發(fā)展的過(guò)程中應堅持因地制宜、探索經(jīng)驗、精準發(fā)力。結合我國金融業(yè)的實(shí)踐經(jīng)驗，綜合金融經(jīng)營(yíng)大致可分為四種模式，即融資驅動(dòng)、投資拉動(dòng)、保險帶動(dòng)、支付賦能等。金融機構應該結合自身要素稟賦，以業(yè)務(wù)發(fā)展階段為依據，以最具競爭力的功能為驅動(dòng)，設計適合自身特點(diǎn)、契合戰略目標、適應地區發(fā)展的綜合金融模式，調用多方資源，精準開(kāi)展綜合金融服務(wù)。在轉型實(shí)施過(guò)程中，金融機構應該深入挖掘客戶(hù)需求，帶動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展，形成多極牽引、多元互動(dòng)的綜合金融經(jīng)營(yíng)模式。

　　第二，運用科技手段加強綜合金融支撐。數字經(jīng)濟為促進(jìn)金融機構發(fā)展綜合金融模式提供了新的發(fā)展動(dòng)能。金融機構通過(guò)大數據、云計算、區塊鏈等科技手段加快數字金融轉型，打造線(xiàn)上線(xiàn)下、全流程的一站式綜合金融服務(wù)體系。一方面，數字服務(wù)渠道突破了時(shí)空限制，使得金融機構能以較低成本開(kāi)發(fā)多元線(xiàn)上產(chǎn)品，提升金融服務(wù)便利度，滿(mǎn)足企業(yè)信貸、支付結算、理財等綜合金融服務(wù)需求。另一方面，數字科技推動(dòng)了風(fēng)險控制的線(xiàn)上化、標準化、智能化，有效提高了金融機構全流程風(fēng)險管控能力；借助數字化技術(shù)融入多元場(chǎng)景，金融機構能更加貼近和了解客戶(hù)，“一站式”滿(mǎn)足客戶(hù)需求。

　　第三，堅持統籌協(xié)調構建協(xié)同組織架構。綜合金融模式的構建需要一體化的組織架構和協(xié)同機制作為支撐。金融機構應宏觀(guān)部署規劃，促進(jìn)內部部門(mén)間協(xié)同開(kāi)展營(yíng)銷(xiāo)推廣、客戶(hù)服務(wù)、綜合管理等工作，組建全能型人才隊伍打造多元化服務(wù)，有效激勵各層級渠道、客戶(hù)、數據、系統等資源共享，共同開(kāi)發(fā)客戶(hù)資源，挖掘潛在需求，從而加強金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的質(zhì)效，促進(jìn)宏觀(guān)經(jīng)濟平穩健康運行。

　　推進(jìn)綜合金融的監管完善與風(fēng)險防范

　　綜合化經(jīng)營(yíng)意味著(zhù)金融機構要在更大范圍內參與資源配置，這對金融監管部門(mén)提出了新要求，既要強化金融改革頂層設計，又要提升金融防控風(fēng)險水平。

　　首先，強化金融改革頂層設計。金融監管部門(mén)在宏觀(guān)審慎監管框架下支持金融機構在守住風(fēng)險防線(xiàn)的前提下開(kāi)展綜合化經(jīng)營(yíng)，創(chuàng )新和豐富金融供給，降低經(jīng)營(yíng)成本，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力。對于金融集團開(kāi)展綜合化經(jīng)營(yíng)，一行兩會(huì )對相應金融機構給予政策指引，出臺相關(guān)政策辦法，明確綜合經(jīng)營(yíng)的邊界、填補監管空白。對于金融控股公司，人民銀行在《金融控股公司監督管理試行辦法》基礎上，進(jìn)一步出臺金融控股公司及其控股金融機構開(kāi)展綜合金融業(yè)務(wù)的實(shí)施細則，對于各類(lèi)基礎設施進(jìn)行共享、業(yè)務(wù)交叉等作出明確規范。

　　其次，提升金融風(fēng)險防控水平。監管部門(mén)在綜合考慮國際經(jīng)驗和國內實(shí)際的基礎上，健全金融風(fēng)險預防、預警、處置、問(wèn)責制度體系，對于防范化解風(fēng)險、實(shí)現更高水平穩定發(fā)展具有重要意義。