作者：婁飛鵬（中國郵政儲蓄銀行研究員）

　　銀行業(yè)理財登記托管中心日前發(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場(chǎng)年度報告（2021年）》指出，2021年銀行理財行業(yè)在總體平穩增長(cháng)的基礎上，實(shí)現了回歸本源、結構優(yōu)化、提質(zhì)增效的良好效果。截至2021年底，銀行理財市場(chǎng)規模達到29萬(wàn)億元，同比增長(cháng)12.14%。

　　相比歐美國家，我國銀行理財業(yè)務(wù)起步較晚。2003年以來(lái)，國內銀行業(yè)理財發(fā)展經(jīng)歷了從外資銀行到中資銀行，從外幣理財產(chǎn)品到人民幣理財產(chǎn)品的過(guò)程。在供求綜合作用下，銀行理財產(chǎn)品種類(lèi)快速豐富，業(yè)務(wù)規模不斷壯大。需求方面，我國經(jīng)濟持續快速發(fā)展，居民在財富迅速積累的同時(shí)，理財意識也不斷增強，對銀行理財產(chǎn)品有較多需求。供給方面，銀行在客戶(hù)規模、機構網(wǎng)點(diǎn)、資產(chǎn)管理等領(lǐng)域具備優(yōu)勢，并逐步成為財富管理市場(chǎng)供給的主導者。

　　為推進(jìn)銀行業(yè)理財健康有序發(fā)展，金融監管部門(mén)研究制定監管政策文件，做了大量工作，在推動(dòng)銀行業(yè)理財發(fā)展的同時(shí)，不斷提高其發(fā)展規范化水平。特別是面對利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程加快，為應對非銀行金融機構、互聯(lián)網(wǎng)金融機構的競爭壓力，滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟融資需求和居民財富管理需求，銀行業(yè)按照監管要求不斷推進(jìn)理財業(yè)務(wù)轉型的創(chuàng )新和探索，銀行理財業(yè)務(wù)規模一度在各類(lèi)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中位居首位，資產(chǎn)規模在穩步快速增長(cháng)的同時(shí)，銀行理財參與主體不斷增加，有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，為投資者帶來(lái)豐厚回報。

　　然而，受?chē)鴥茹y行業(yè)理財發(fā)展時(shí)間較短等多種因素影響，銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展存在不規范的問(wèn)題，通過(guò)同業(yè)理財、期限錯配、多層嵌套等導致資金脫實(shí)向虛明顯，逐步偏離理財業(yè)務(wù)發(fā)展的本源。

　　對此，在廣泛征求意見(jiàn)的基礎上，2018年4月，人民銀行、銀保監會(huì )、證監會(huì )、外匯管理局聯(lián)合下發(fā)資管新規，重在按照產(chǎn)品類(lèi)型統一監管標準，打破剛性?xún)陡叮卫韥y象，防范風(fēng)險，推動(dòng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)回歸代客理財的本源。在原本設置過(guò)渡期的基礎上，考慮到新冠肺炎疫情影響，將過(guò)渡期延長(cháng)至2021年底。在此期間，銀行理財發(fā)展和監管有關(guān)配套政策相繼推出，監督制度體系逐步完善，理財轉型方向和展業(yè)格局逐步清晰。

　　資管新規出臺以來(lái)，銀行業(yè)理財市場(chǎng)進(jìn)一步實(shí)現規范發(fā)展。在健全監管規則的同時(shí)，2021年底銀行理財業(yè)務(wù)過(guò)渡期整改任務(wù)基本完成，保本理財產(chǎn)品實(shí)現清零，凈值型產(chǎn)品比例大幅增加，同業(yè)理財和多層嵌套大幅減少。理財業(yè)務(wù)公司制改革取得積極進(jìn)展，外資機構逐步進(jìn)入我國理財市場(chǎng)，理財市場(chǎng)發(fā)展格局進(jìn)一步優(yōu)化。銀行理財產(chǎn)品投資門(mén)檻大幅降低，覆蓋投資者數量持續增長(cháng)，居民財富管理需求進(jìn)一步得到滿(mǎn)足。銀行理財行業(yè)持續提升資金配置能力、拓展投資渠道、縮短投資鏈條，更加精準高效支持實(shí)體經(jīng)濟。

　　展望未來(lái)，考慮到我國經(jīng)濟發(fā)展水平提高，居民資產(chǎn)配置從房地產(chǎn)領(lǐng)域更多轉向金融領(lǐng)域，財富管理需求將快速增長(cháng)，銀行理財產(chǎn)品更適合居民理財投資需求等因素，銀行業(yè)理財發(fā)展空間巨大，需要銀行業(yè)增加理財產(chǎn)品供給，以服務(wù)居民理財需求，并更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟。在此過(guò)程中，也需要關(guān)注我國人口老齡化程度持續加深的趨勢，結合居民養老需求創(chuàng )新推廣養老理財產(chǎn)品。在銀保監會(huì )指導推動(dòng)下，養老理財產(chǎn)品在試點(diǎn)成效明顯的基礎上擴大試點(diǎn)。所有這些都需要堅持代客理財的本源，做好金融消費者教育，著(zhù)眼長(cháng)遠推進(jìn)銀行業(yè)理財健康持續發(fā)展。