四項政策文件，除持續釋放強監管、防風(fēng)險的信號外，有不少亮點(diǎn)。比如上市方面，嚴禁以圈錢(qián)為目的盲目謀求上市、過(guò)度融資，比如加強對擬上市企業(yè)的隨機抽取力度以及問(wèn)題導向的現場(chǎng)檢查力度，現場(chǎng)檢查覆蓋率不低于擬上市企業(yè)的三分之一。同時(shí)提出全面防范繞道減持。重點(diǎn)打擊五類(lèi)財務(wù)造假行為。

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　　越來(lái)越多的上市公司正用“真金白銀”提振投資者信心。據同花順iFinD數據統計，截至3月16日，年內821家A股公司發(fā)布830單回購計劃（包括回購預案或股東提議），回購上限金額超900億元。與此同時(shí)，57家公司新增“注銷(xiāo)式”回購計劃，還有30家已披露回購計劃的公司，將回購用途變更為減資注銷(xiāo)，兩類(lèi)公司合計87家，已超過(guò)2023年的55家，披露的回購注銷(xiāo)金額也高于2023年。

　　“壓實(shí)上市公司市值管理主體責任，推動(dòng)優(yōu)質(zhì)上市公司積極開(kāi)展股份回購。”3月15日，證監會(huì )“四箭齊發(fā)”，四項政策文件分別涉及發(fā)行監管、上市公司監管、機構監管和證監會(huì )系統自身建設。當天國新辦舉行的新聞發(fā)布會(huì )上，證監會(huì )上市公司監管司司長(cháng)郭瑞明在回應如何提升上市公司投資價(jià)值，特別是增強投資者獲得感時(shí)說(shuō)，證監會(huì )在推動(dòng)更多上市公司分紅回購的同時(shí)，還要引導和支持更多上市公司回購股份，并且鼓勵回購注銷(xiāo)。

　　“強監管、防風(fēng)險、促高質(zhì)量發(fā)展”是此次四項政策文件制定過(guò)程中圍繞的主線(xiàn)。證監會(huì )副主席李超介紹，此次文件制定突出了“強本強基”和“嚴監嚴管”。

　　“兩強兩嚴”是今年全國兩會(huì )期間證監會(huì )主席吳清明確的監管工作重點(diǎn)。他表示，投資者是市場(chǎng)之本，上市公司是市場(chǎng)之基，投資者和上市公司都是資本市場(chǎng)發(fā)展的源頭活水。必須真誠善待投資者，更好服務(wù)投資者，從法律上、制度上、監管執法和司法上進(jìn)一步加強對投資者的保護，增強投資者對市場(chǎng)的信心和信任，吸引更多的投資者特別是中長(cháng)期資金參與市場(chǎng)。對于嚴監嚴管，吳清表示，就是依法從嚴監管市場(chǎng)，依紀從嚴管理隊伍。

　　業(yè)內人士認為，此次集中發(fā)布的四項政策文件，除持續釋放強監管、防風(fēng)險的信號外，有不少亮點(diǎn)。比如上市方面，嚴禁以圈錢(qián)為目的盲目謀求上市、過(guò)度融資，比如加強對擬上市企業(yè)的隨機抽取力度以及問(wèn)題導向的現場(chǎng)檢查力度，現場(chǎng)檢查覆蓋率不低于擬上市企業(yè)的三分之一。同時(shí)提出全面防范繞道減持。重點(diǎn)打擊五類(lèi)財務(wù)造假行為。

　　“現場(chǎng)檢查是證券法賦予證監會(huì )的一項行政執法手段，對發(fā)行監管領(lǐng)域而言，它成為發(fā)行上市書(shū)面審核的一個(gè)延伸和補充。”證監會(huì )首席風(fēng)險官、發(fā)行監管司司長(cháng)嚴伯進(jìn)結合相關(guān)文件介紹，近期，證監會(huì )修訂了《首發(fā)企業(yè)現場(chǎng)檢查規定》，其中一個(gè)非常重要的修改就是明確對在實(shí)施現場(chǎng)檢查過(guò)程中撤回上市申請的企業(yè)一查到底，“從根本上整治曾經(jīng)出現的企業(yè)‘一查就撤’現象。”

　　嚴伯進(jìn)說(shuō)，這次新規定還進(jìn)一步完善了現場(chǎng)檢查程序，增加了不提前告知直接開(kāi)展檢查的機制，并且特別強調處理標準要統一。

　　對于市場(chǎng)普遍關(guān)注的保薦機構的監管和執業(yè)質(zhì)量問(wèn)題，此次政策文件也有回應。證監會(huì )證券基金機構監管司司長(cháng)申兵表示，作為監管部門(mén)，督促投行在內的中介機構歸位盡責，真正發(fā)揮好“看門(mén)人”作用，既是廣大投資者的深切期待，也是從源頭上提高上市公司質(zhì)量、促進(jìn)市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的一個(gè)必然要求。

　　他說(shuō)，有關(guān)機構監管領(lǐng)域的舉措主要圍繞嚴監管、嚴問(wèn)責、強功能、優(yōu)生態(tài)四方面。“在嚴問(wèn)責方面，我們要堅持穿透式監管和全鏈條問(wèn)責，落實(shí)機構和人員‘雙罰’，依法用好‘資格罰’‘頂格罰’等做法。”申兵說(shuō)，特別是加大對在違法違規中負有責任的投行負責人、高管，乃至公司的總經(jīng)理、董事長(cháng)等的處罰力度。“對一些涉嫌嚴重違法，特別是那些幫助造假的中介機構，包括他們的人員，我們會(huì )依法從嚴查處，涉嫌犯罪的移送司法機關(guān)。”

　　他還提到監管部門(mén)要督促投資銀行把功能性放在首要位置，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和保護投資者合法權益為己任，加強項目甄別、估值定價(jià)等投行涉及的核心能力建設，“真正為市場(chǎng)和投資人推薦質(zhì)量好的‘貨真價(jià)實(shí)’的公司，同時(shí)把那些問(wèn)題公司堅決擋在市場(chǎng)門(mén)外。”

　　“此次發(fā)布的《關(guān)于加強證券公司和公募基金監管加快推進(jìn)建設一流投資銀行和投資機構的意見(jiàn)（試行）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）聚焦校正行業(yè)機構定位、促進(jìn)功能發(fā)揮、提升專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力和監管效能。”海通證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長(cháng)荀玉根分析稱(chēng)，就證券公司而言，國內券商數量眾多，加劇了行業(yè)的競爭，由于大多數公司選擇綜合性券商的模式，難以形成特色。

　　在他看來(lái)，《意見(jiàn)》有望推動(dòng)證券行業(yè)的供給側結構性改革、多維度轉型，提升核心競爭力，形成內生增長(cháng)。“對于公募基金而言，《意見(jiàn)》有望增強基金公司深化以投資者為中心的理念，提升投研能力，為持有人創(chuàng )造中長(cháng)期收益。”

　　值得注意的是，此次四項文件中有一項是關(guān)于加強證監會(huì )自身建設，該文件突出“嚴字當頭、直面問(wèn)題、刀刃向內”。

　　“證監會(huì )的自身建設成效事關(guān)資本市場(chǎng)改革發(fā)展穩定的大局，也事關(guān)證監會(huì )的形象和公信力。”證監會(huì )人事教育司負責人張朝東尤其提到政商“旋轉門(mén)”“逃逸式辭職”的問(wèn)題。“這嚴重破壞了監管的公信力和資本市場(chǎng)的健康生態(tài)，廣受詬病。”他表示，接下來(lái)，證監會(huì )將圍繞駐證監會(huì )紀檢監察組提出的削減離職人員“職務(wù)身份價(jià)值”，從業(yè)務(wù)端和管理端綜合施策，“全鏈條進(jìn)行治理，深化專(zhuān)項整治”。

　　中青報·中青網(wǎng)記者 朱彩云 來(lái)源：中國青年報