證券時(shí)報記者 李穎超

　　中國人民銀行廣州分行披露的“跨境理財通”額度使用情況顯示，截至今年10月18日24時(shí)，“南向通”凈流出2.67億元，“北向通”凈流入3.09億元。伴隨著(zhù)居民財富增長(cháng)與理財意識覺(jué)醒等因素的影響，中國財富管理市場(chǎng)正蘊含著(zhù)龐大的增長(cháng)機遇。

　　在銀行機構人士看來(lái)，未來(lái)居民個(gè)人財富的投資有望更多地轉向金融產(chǎn)品。而隨著(zhù)財富增長(cháng)，分散投資及全球化布局的需求有望得到釋放，中國內地也在逐步增加海外投資渠道。

　　去年10月，中國人民銀行廣州分行、深圳中心支行官方網(wǎng)站公布了完成報備的“跨境理財通”首批試點(diǎn)銀行名單。顯然，作為人民幣跨境使用的又一探索實(shí)踐，“跨境理財通”實(shí)現了個(gè)人投資業(yè)務(wù)的創(chuàng )新。在“跨境理財通”平穩航行一周年之際，多位參與首批試點(diǎn)工作的外資機構高管接受了證券時(shí)報記者采訪(fǎng)，暢聊過(guò)去一年在大灣區金融服務(wù)領(lǐng)域收獲的成果與經(jīng)驗，以及對未來(lái)財富管理市場(chǎng)的謀篇布局。

　　業(yè)務(wù)規模穩步提升

　　自粵港澳大灣區“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)啟動(dòng)以來(lái)，無(wú)論是參與人數、劃匯金額，還是試點(diǎn)銀行數量，都在穩步提升。

　　本月初，匯豐發(fā)布的調查報告顯示，在已參與“跨境理財通”的受訪(fǎng)者中，“南向通”85%、“北向通”75%的投資者表示有意逐步增加“跨境理財通”投資，其中計劃增幅在5%~10%之間的投資者占比最高，南北向比例分別為44%、34%。

　　不難看出，投資者對“跨境理財通”業(yè)務(wù)的反應呈現積極態(tài)勢。

　　匯豐中國副行長(cháng)兼大灣區辦公室總經(jīng)理陳慶耀告訴證券時(shí)報記者，區內投資者對“跨境理財通”興趣不減，超八成已參與的投資者計劃增加額度，并且幾乎所有投資者都對投資前景感到樂(lè )觀(guān)，相信未來(lái)一年有機會(huì )實(shí)現自己的回報預期。

　　“同時(shí)，我們也看到，受宏觀(guān)和市場(chǎng)因素的多重影響，目前資金的整體使用比例偏低，未來(lái)仍有很大的提升空間。”陳慶耀認為，隨著(zhù)開(kāi)戶(hù)流程進(jìn)一步簡(jiǎn)化、更多風(fēng)險等級產(chǎn)品加入以及個(gè)人投資額度提高等舉措出臺，將促進(jìn)擴大投資者的參與度，讓更多區內居民能通過(guò)這一機制分散投資、積累財富，并由此推動(dòng)業(yè)務(wù)規模快速增長(cháng)。

　　渣打中國副行長(cháng)兼個(gè)人、私人及中小企業(yè)銀行部董事總經(jīng)理李峰認為，“跨境理財通”提供了一條全新的跨境投資通道，對銀行現有的財富管理體系是一個(gè)非常重要的補充。他表示，自落地以來(lái)，“跨境理財通”業(yè)務(wù)一直保持較高熱度，為渣打拓展大灣區優(yōu)質(zhì)客群提供了戰略性機遇。

　　作為首批參與“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)的銀行之一，渣打方面也表示，從展業(yè)情況來(lái)看，渣打相關(guān)業(yè)務(wù)在大灣區投資者之中反響積極，客戶(hù)就“南向通”和“北向通”的問(wèn)詢(xún)十分踴躍。其中，在“南向通”方面，渣打銀行深圳分行辦理的開(kāi)戶(hù)數位于深圳各家外資銀行之首，占比超過(guò)三成。

　　“我們相信，隨著(zhù)試點(diǎn)廣度和深度的持續拓展，可投資產(chǎn)品范圍、投資額度、銷(xiāo)售服務(wù)流程等有望迎來(lái)更多優(yōu)化舉措。”李峰說(shuō)。

　　南冷北熱偏好求穩

　　當談及產(chǎn)品布局與客戶(hù)偏好時(shí)，陳慶耀透露，就匯豐觀(guān)察來(lái)看，在當前市場(chǎng)不確定性增加的情況下，“南向”、“北向”客戶(hù)均對收益穩健的產(chǎn)品更為偏好。

　　“從監管機構發(fā)布的數據中可以看出，目前北向交易相對更為活躍，參與人數和交易金額都高于南向投資，顯示收益穩健的人民幣資產(chǎn)對于港澳投資者較具吸引力。”陳慶耀表示，在“南向”投資中，存款產(chǎn)品今年以來(lái)保持了較快增長(cháng)，也反映了在經(jīng)濟不確定性增加的情況下，投資者求穩為上。

　　前述匯豐調查還顯示，多數受訪(fǎng)投資者傾向通過(guò)“跨境理財通”做中長(cháng)期投資，約三分之二的“南向”投資者打算進(jìn)行中期(6~12個(gè)月)投資，四分之一則會(huì )長(cháng)期持有(1年以上)；“北向”投資者計劃中期、長(cháng)期投資的占比分別為56%、33%。

　　恒生中國副行長(cháng)兼財富管理及個(gè)人銀行業(yè)務(wù)主管秦宜分析，從該行“跨境理財通”投資者的特點(diǎn)中發(fā)現，南北向通的客戶(hù)在業(yè)務(wù)規模和產(chǎn)品偏好上有較大差異。“這也和市場(chǎng)整體表現相似。”她表示，“南向通”投資者人數相對比較少，但平均投資規模更大，更偏好存款類(lèi)產(chǎn)品。

　　秦宜認為，一方面，這是由于“跨境理財通”對于產(chǎn)品風(fēng)險等級做了限定，僅開(kāi)放中低風(fēng)險的投資產(chǎn)品；另一方面，這也體現了在當前經(jīng)濟大環(huán)境不確定性增加的情況下，“南向”投資者追求更加穩健的投資取向。

　　“相較于‘南向通’，北向交易的參與人數和交易金額都更高一些，呈現‘南冷北熱’的態(tài)勢，這也彰顯港澳投資者渴望尋求多樣化的人民幣投資渠道的意愿。”秦宜表示。

　　渣打方面也就客戶(hù)偏好差異進(jìn)行了總結——該行服務(wù)的“北向通”投資者更青睞以固定收益類(lèi)為代表的理財產(chǎn)品，“南向通”投資者則更多地選擇存款和基金。

　　“鑒于大灣區有相當一批客戶(hù)已積累了一定的投資經(jīng)驗，資產(chǎn)配置方面可能較其他區域的客戶(hù)有著(zhù)更高、更多元的需求。”渣打方面表示，在監管部門(mén)的指導下，期待未來(lái)能適時(shí)推出更廣范圍的產(chǎn)品，進(jìn)一步豐富高凈值客戶(hù)的多元化資產(chǎn)配置方案。

　　發(fā)展機遇不容錯過(guò)

　　放眼粵港澳大灣區的金融服務(wù)業(yè)，外資銀行的高管們都認為“跨境理財通”帶來(lái)了寶貴的發(fā)展機遇，不僅讓其服務(wù)的客戶(hù)加深了對中國市場(chǎng)的認知，體會(huì )到中國對外開(kāi)放的決心，而且也更堅定了在華布局與發(fā)展的信心。

　　花旗中國首席執行官、花旗銀行(中國)有限公司行長(cháng)林鈺華在接受證券時(shí)報記者專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)表示，隨著(zhù)互聯(lián)互通的成熟發(fā)展，海外投資者進(jìn)入中國市場(chǎng)獲得了前所未有的便利，境內股票市場(chǎng)的對外開(kāi)放也更趨多元。

　　“對大灣區內的金融服務(wù)業(yè)來(lái)說(shuō)，‘跨境理財通’是一個(gè)不容錯過(guò)的重大機遇。”陳慶耀向證券時(shí)報記者分析，“跨境理財通”短期將為金融機構的業(yè)務(wù)拓展帶來(lái)增長(cháng)動(dòng)力，長(cháng)期則賦予金融生態(tài)更深遠的影響。

　　一個(gè)不可忽視的趨勢是，中國的財富管理市場(chǎng)蘊含著(zhù)龐大的增長(cháng)機遇，未來(lái)居民個(gè)人財富的投資有望更多地轉向金融產(chǎn)品。

　　渣打銀行大灣區行政總裁林遠棟也提到，大灣區業(yè)務(wù)是渣打集團的戰略重點(diǎn)，該集團投資4000萬(wàn)美元建設的渣打大灣區中心已于今年5月正式落成，業(yè)務(wù)、運營(yíng)和創(chuàng )新等多個(gè)團隊目前已入駐。

　　在財富增長(cháng)的同時(shí)，分散投資、全球化布局的需求也有望得到更多釋放，中國內地已在逐步增加海外投資渠道。“從QDII、QDLP，到大灣區‘跨境理財通’，相信今后將會(huì )出現更多類(lèi)似的跨境投資渠道。”陳慶耀說(shuō)。

　　匯豐方面表示，未來(lái)將繼續聯(lián)動(dòng)海外服務(wù)團隊，發(fā)揮集團全球網(wǎng)絡(luò )及服務(wù)優(yōu)勢，加速提升在內地的數字化財富管理能力，布局數據分析、AI、機器學(xué)習等先進(jìn)技術(shù)，進(jìn)一步優(yōu)化平臺與財富管理產(chǎn)品，提升客戶(hù)粘性。

　　“在粵港澳大灣區，我們的試點(diǎn)業(yè)務(wù)總額近期超過(guò)165億美元，完成交易數逾69000筆，惠及21家在大灣區內運營(yíng)的本地及跨國企業(yè)客戶(hù)，我們正以實(shí)際行動(dòng)支持大灣區更高水平的對外開(kāi)放。”林鈺華說(shuō)，為支持客戶(hù)在華的長(cháng)期發(fā)展，花旗正加緊在本地廣納英才。