本報記者 冷翠華

　　保險業(yè)在支持科創(chuàng )金融改革方面將發(fā)揮更大作用，獲得更大發(fā)展機遇。

　　11月21日，經(jīng)國務(wù)院同意，人民銀行、國家發(fā)展改革委、科技部、工業(yè)和信息化部、財政部、銀保監會(huì )、證監會(huì )、外匯局等八部門(mén)印發(fā)了《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉興市建設科創(chuàng )金融改革試驗區總體方案》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《總體方案》)。

　　業(yè)內人士認為，在推動(dòng)科創(chuàng )金融業(yè)務(wù)創(chuàng )新方面，從產(chǎn)品端看，保險公司應積極研發(fā)推出符合科創(chuàng )企業(yè)需求的保險產(chǎn)品；在投資端，《總體方案》提出“支持保險公司對科創(chuàng )企業(yè)開(kāi)展財務(wù)性股權投資”，既讓科創(chuàng )企業(yè)獲得資金支持，同時(shí)也給險企投資帶來(lái)更廣闊的空間。

　　支持科技類(lèi)保險創(chuàng )新

　　更好服務(wù)科創(chuàng )企業(yè)

　　“推動(dòng)科技類(lèi)保險創(chuàng )新發(fā)展。”《總體方案》提出，在推動(dòng)科創(chuàng )金融業(yè)務(wù)創(chuàng )新方面，支持保險公司研發(fā)推出符合科創(chuàng )企業(yè)需求的保險產(chǎn)品，持續推進(jìn)生物醫藥相關(guān)責任保險、首臺(套)重大技術(shù)裝備保險、新材料首批次應用保險、網(wǎng)絡(luò )安全保險和知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款保證保險、專(zhuān)利綜合保險產(chǎn)品，支持開(kāi)展軟件首版次應用保險補償機制試點(diǎn)。

　　“科技保險能有效分散研發(fā)項目的科技風(fēng)險，提高相關(guān)主體科技研發(fā)積極性，同時(shí)降低了項目因科技風(fēng)險而失敗的可能性，提高了科技研發(fā)效率。科技保險的發(fā)展，也是踐行國家自主創(chuàng )新戰略，支持和保障企業(yè)創(chuàng )新行為的一項重要工作，是促進(jìn)科技與金融結合的重要舉措。”對外經(jīng)濟貿易大學(xué)保險學(xué)院院長(cháng)謝遠濤對《證券日報》記者表示。同時(shí)，政策也為保險公司提供了業(yè)務(wù)指引，險企需提升產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、風(fēng)險管控等方面的能力，才能抓住發(fā)展機遇，進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)結構。

　　以《總體方案》支持發(fā)展的知識產(chǎn)權類(lèi)保險為例，BestLawyers聯(lián)合創(chuàng )始人李世同對《證券日報》記者表示，無(wú)形資產(chǎn)特別是知識產(chǎn)權是科創(chuàng )企業(yè)最重要的資產(chǎn)之一，相關(guān)企業(yè)知識產(chǎn)權質(zhì)押融資需求旺盛。在將“知本”轉化成資本的過(guò)程中，保險等金融服務(wù)可以起到非常重要的作用。但目前我國知識產(chǎn)權保險市場(chǎng)還處于探索和嘗試階段，市場(chǎng)供需很不平衡。

　　李世同進(jìn)一步表示，知識產(chǎn)權類(lèi)保險主要包括知識產(chǎn)權質(zhì)押融資保證保險和知識產(chǎn)權綜合保險(主要包括侵權和維權類(lèi))。知識產(chǎn)權質(zhì)押融資保證保險主要保障投保企業(yè)還款風(fēng)險，但目前該險種賠付率存在很大的不確定性，險企開(kāi)展此類(lèi)業(yè)務(wù)較為謹慎；知識產(chǎn)權綜合保險主要保障投保企業(yè)知識產(chǎn)權侵權和維權等方面的法律風(fēng)險，出于成本等多種原因考慮，科創(chuàng )企業(yè)投保知識產(chǎn)權綜合保險的積極性不高。事實(shí)上，對于知識產(chǎn)權質(zhì)押融資業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，企業(yè)的還款風(fēng)險和知識產(chǎn)權法律風(fēng)險同樣重要。因此，要解決當前供需錯位的現象，需要保險公司統籌保證險和責任險業(yè)務(wù)，結合科創(chuàng )企業(yè)設計更加符合需求、費率更加合理的保險解決方案，當然，這也有賴(lài)于相關(guān)數據的積累，以及銀行和保險公司之間形成合力。

　　《總體方案》還提出，支持境內外科技保險公司在科創(chuàng )金融改革試驗區內建立總部研發(fā)和創(chuàng )新中心。引導試驗區內符合條件的保險公司設立科技保險專(zhuān)營(yíng)機構，提升保險中介在科技保險領(lǐng)域的服務(wù)能力。對此，北京排排網(wǎng)保險代理有限公司總經(jīng)理楊帆對《證券日報》記者表示，目前保險中介在科技保險領(lǐng)域面臨重收益輕風(fēng)險、重銷(xiāo)售輕服務(wù)，整體智能化程度不高等問(wèn)題。因此，需要進(jìn)行科技改造、優(yōu)化傳統保險業(yè)務(wù)流程，在產(chǎn)品、服務(wù)和風(fēng)控等方面，打通保險價(jià)值鏈各個(gè)環(huán)節，推動(dòng)行業(yè)數字化轉型。

　　支持財務(wù)性股權投資

　　助力實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展

　　《總體方案》明確提出“支持保險公司對科創(chuàng )企業(yè)開(kāi)展財務(wù)性股權投資”。業(yè)內人士表示，保險公司對科創(chuàng )企業(yè)的財務(wù)性股權投資將助力科創(chuàng )企業(yè)獲得更大的資金支持，同時(shí)也有機會(huì )獲得更加可觀(guān)的長(cháng)期收益。

　　川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長(cháng)陳靂對《證券日報》記者分析，科技是提高生產(chǎn)效率的關(guān)鍵要素，也是推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的基礎。對于保險公司而言，對科創(chuàng )企業(yè)進(jìn)行股權投資符合國家發(fā)展戰略，有利于金融助力實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展。科創(chuàng )板上市企業(yè)大多為科技企業(yè)，處于高速發(fā)展階段，資金需求較大，同時(shí)也存在盈利能力不穩定等風(fēng)險，需更關(guān)注企業(yè)的行業(yè)前景、技術(shù)壁壘、研發(fā)投入等。

　　陳靂進(jìn)一步表示，不同于主板成熟企業(yè)，科創(chuàng )板上市公司大多屬于國家戰略性新興產(chǎn)業(yè)，雖然具備較強成長(cháng)性，但也面臨技術(shù)迭代、研發(fā)失敗等方面風(fēng)險，因此險資投資這類(lèi)企業(yè)，需要給予更高的風(fēng)險容忍度。對于保險企業(yè)而言，要平衡好風(fēng)險與收益間的關(guān)系，一方面需要對所投公司有充分了解，另一方面需做好相應的倉位控制。

　　某險企投資負責人表示，科創(chuàng )企業(yè)風(fēng)險高、潛力大的特征比較明顯，因此，險企對其進(jìn)行投資時(shí)機遇與風(fēng)險并存。從機遇看，險資對處于發(fā)展前期的科創(chuàng )企業(yè)進(jìn)行投資，可以發(fā)揮長(cháng)線(xiàn)資金優(yōu)勢，分享企業(yè)的成長(cháng)收益。從風(fēng)險看，公司的科創(chuàng )計劃能否實(shí)際落地并進(jìn)入穩定盈利期，存在較大變數，因此，要提前做好深入研究，同時(shí)也要注重投資后的跟蹤研究，防范投資風(fēng)險。（證券日報）