科創(chuàng )板匯聚500家“硬科技”企業(yè) 推動(dòng)科技、產(chǎn)業(yè)與資本高水平循環(huán)
記者 吳曉璐
見(jiàn)習記者 毛藝融
12月28日,螢石網(wǎng)絡(luò )、清越科技上市。至此,科創(chuàng )板公司達500家,IPO募資額合計7594億元,總市值近6萬(wàn)億元。
萬(wàn)丈高樓平地起。科創(chuàng )板從首批25家企業(yè)起步,精耕細作三年多,匯聚500家“硬科技”企業(yè),形成六大戰略性產(chǎn)業(yè)集群式發(fā)展格局,國家級“專(zhuān)精特新”小巨人占比近半。科創(chuàng )板在助力創(chuàng )新驅動(dòng)發(fā)展、科技自立自強等國家重大戰略的實(shí)施,推動(dòng)科技、產(chǎn)業(yè)與資本高水平循環(huán)方面發(fā)揮了重要作用。
而今,站在“500家”的全新起點(diǎn),上交所表示,科創(chuàng )板將繼續堅守“硬科技”定位,乘勢而上,努力推動(dòng)高水平科技自立自強,為實(shí)現經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展作出更大貢獻。
“硬科技”定位清晰
“專(zhuān)精特新”企業(yè)占比近半
堅守“硬科技”定位,三年來(lái),科創(chuàng )板匯聚高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰略性新興產(chǎn)業(yè)的標桿性公司和潛力企業(yè),已成為“硬科技”企業(yè)上市首選地,推動(dòng)集成電路、生物醫藥、新能源和軟件等先導產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展,助力穩鏈補鏈固鏈強鏈。
一方面,科創(chuàng )板匯集一批細分領(lǐng)域標桿企業(yè)。據統計,截至12月27日,科創(chuàng )板7家公司市值突破千億元,47家公司市值超300億元,中芯國際、天合光能、大全能源、金山辦公、時(shí)代電氣、聯(lián)影醫療等一批行業(yè)標桿企業(yè)相繼涌現。
另一方面,科創(chuàng )板“專(zhuān)精特新”型企業(yè)數量占比近半,積極推動(dòng)我國制造業(yè)轉型升級以及產(chǎn)業(yè)鏈的安全穩定。據統計,245家科創(chuàng )板公司入選國家級專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)名錄,占科創(chuàng )板公司總數的49%,占注冊制下專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)上市總數的61%,23家科創(chuàng )板公司被評為制造業(yè)“單項冠軍”示范企業(yè),24家公司主營(yíng)產(chǎn)品被評為“單項冠軍”產(chǎn)品。
此外,科創(chuàng )板公司持續加碼研發(fā),彰顯“硬科技”底色。科創(chuàng )板公司研發(fā)投入強度居各板塊之首。據統計,2022年前三季度,科創(chuàng )板公司研發(fā)投入金額為681.1億元,同比增長(cháng)33%,研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例平均為16%;研發(fā)人員總數已超過(guò)15萬(wàn)人,近四成公司實(shí)控人兼任核心技術(shù)人員,實(shí)控人擁有博士學(xué)歷的公司超過(guò)120家;平均每家科創(chuàng )板公司擁有發(fā)明專(zhuān)利120項。
以研發(fā)投入為支撐,科創(chuàng )板公司在助力科技自立自強、暢通國內國際雙循環(huán)等方面嶄露頭角。如支持一批科技企業(yè)加快進(jìn)口替代,助力一批自主技術(shù)“出海”競爭,推動(dòng)一批科技產(chǎn)品帶動(dòng)消費升級。申萬(wàn)宏源分析師林瑾表示,超過(guò)五成的科創(chuàng )板企業(yè)實(shí)現了進(jìn)口替代,其中,新材料領(lǐng)域中實(shí)現進(jìn)口替代的科創(chuàng )企業(yè)占比高達63.93%。
依托資本市場(chǎng)賦能,科創(chuàng )板公司上市后扎根科創(chuàng ),深耕主業(yè),業(yè)績(jì)穩定較快增長(cháng),成長(cháng)性凸顯。據統計,三年來(lái)(以2018年為基數),科創(chuàng )板公司營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤、扣非凈利潤三年復合增長(cháng)率分別達25%、63%和52%。
高盛亞洲(除日本外)股票資本市場(chǎng)聯(lián)席主管王亞軍對《證券日報》記者表示,預計未來(lái)科創(chuàng )板將吸引更多企業(yè)上市。國家政策驅動(dòng)下,越來(lái)越多的高端制造、新能源、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)科創(chuàng )企業(yè)有望在科創(chuàng )板上市。
暢通科技、產(chǎn)業(yè)與資本循環(huán)
投資者結構不斷優(yōu)化
自成立以來(lái),科創(chuàng )板沿著(zhù)市場(chǎng)化、法治化和國際化的方向,持續深化改革,完善發(fā)行定價(jià)機制,不斷優(yōu)化交易機制,加大回報投資者力度,吸引專(zhuān)業(yè)機構和長(cháng)線(xiàn)資金流入,與國際市場(chǎng)的雙向開(kāi)放渠道日益通暢,市場(chǎng)監管筑牢防線(xiàn),市場(chǎng)生態(tài)持續優(yōu)化。
科創(chuàng )板持續推動(dòng)創(chuàng )新要素向“硬科技”企業(yè)聚集,支持創(chuàng )投機構“投早、投小、投科技”。據統計,近九成科創(chuàng )板公司上市前曾獲得私募股權和創(chuàng )投基金支持,平均每家公司獲投約9.3億元。另外,科創(chuàng )板特有的詢(xún)價(jià)轉讓機制,進(jìn)一步優(yōu)化創(chuàng )投退出渠道,形成“募投管退”良性循環(huán)。目前,累計已有30家公司51批股東通過(guò)詢(xún)價(jià)轉讓減持,總成交額達247億元,機構投資者與早期投資人有序接力,促進(jìn)科技、資本與實(shí)體經(jīng)濟的高水平循環(huán)。
“不少科創(chuàng )板上市公司科技和成長(cháng)屬性突出,在發(fā)展初期更需要資金的強力支持,而科創(chuàng )板給這類(lèi)企業(yè)提供了科創(chuàng )融資的高效平臺。”川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家陳靂在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。
今年10月底,科創(chuàng )板做市商機制正式啟動(dòng),截至12月27日,14家科創(chuàng )板做市商累計完成106只股票備案,覆蓋87只科創(chuàng )板股票,占科創(chuàng )板股票總數的17%。市場(chǎng)波動(dòng)性明顯降低,定價(jià)效率不斷提升。
隨著(zhù)市場(chǎng)生態(tài)持續優(yōu)化,科創(chuàng )板投資者結構不斷優(yōu)化,專(zhuān)業(yè)化機構投資者積極增配科創(chuàng )板個(gè)股。據統計,截至今年前三季度,科創(chuàng )板公司基金股東持有流通股比例和持倉流通市值占比分別為23%和32%。其中,ETF指數基金規模增長(cháng)尤為迅速。科創(chuàng )50ETF已成為次于滬深300ETF、中證500ETF和上證50ETF的境內第4大寬基ETF品種,是今年吸引資金最多的指數,占今年ETF市場(chǎng)凈流入資金的20%。
“科創(chuàng )ETF是改革創(chuàng )新的重要品種,一開(kāi)始就備受投資者關(guān)注,科創(chuàng )50ETF規模大幅增長(cháng),證明了市場(chǎng)認可度和接受度。”陳靂表示。
同時(shí),科創(chuàng )板股票日益受到國際投資者青睞。50只科創(chuàng )板個(gè)股已被納入富時(shí)羅素、MSCI、標普指數三大國際指數,今年以來(lái)科創(chuàng )板外資合計交易金額占比逾10%,持有市值占比近4%。
科創(chuàng )板公司也積極回報投資者,通過(guò)分紅回購、全面召開(kāi)業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )等方式,增加投資者獲得感。據統計,科創(chuàng )板公司三年來(lái)累計實(shí)施現金分紅546.77億元,累計已完成股份回購金額59.06億元,與投資者共享創(chuàng )新發(fā)展及業(yè)績(jì)增長(cháng)的成果。
從“一企一價(jià)”到“優(yōu)企優(yōu)價(jià)”
估值體系逐步完善
在科創(chuàng )板制度體系設計中,發(fā)行承銷(xiāo)是重要一環(huán)。其中,新股的估值定價(jià)直接關(guān)系發(fā)行人、投資者、中介機構的切身利益,是注冊制改革的難點(diǎn),也是市場(chǎng)各方關(guān)注的焦點(diǎn)。
據統計,自2019年7月份科創(chuàng )板設立以來(lái),新股發(fā)行估值定價(jià)整體合理,有力支持科技公司上市融資。已上市500家科創(chuàng )板公司的發(fā)行市盈率區間為7倍至1737倍,中位數為45倍。相比注冊制之前主板平均23倍的定價(jià)水平,科創(chuàng )板定價(jià)更為市場(chǎng)化,創(chuàng )新機制發(fā)揮積極效用,實(shí)現了“一企一價(jià)”。
尤其在詢(xún)價(jià)新規實(shí)施后,科創(chuàng )板“抱團壓價(jià)”現象顯著(zhù)緩解,“優(yōu)企優(yōu)價(jià)”進(jìn)一步形成。今年以來(lái),122家科創(chuàng )板首發(fā)上市公司發(fā)行市盈率中位數為69倍,募資總額2514億元,中位數15億元,六成上市公司首日股價(jià)實(shí)現不同程度上漲。
創(chuàng )金合信基金首席經(jīng)濟學(xué)家魏鳳春接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示,科創(chuàng )板的估值體系逐步完善,從“一企一價(jià)”到“優(yōu)企優(yōu)價(jià)”,未來(lái)估值體系將更加完善,更加市場(chǎng)化、系統化。
上交所表示,未來(lái)將繼續深化注冊制改革、完善科創(chuàng )板新股發(fā)行承銷(xiāo)機制,進(jìn)一步促進(jìn)資本、科技與實(shí)體經(jīng)濟高水平循環(huán),為我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展增添新動(dòng)能。
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