近日，富途控股和老虎國際2家開(kāi)展跨境證券業(yè)務(wù)的券商機構發(fā)布公告宣布，為響應監管整改要求，將分別下架其交易APP“富途牛牛”和“老虎國際”。2家交易軟件的下架并不意外，監管部門(mén)已經(jīng)較為充分地釋放了加強整改的政策信號。

　　近年來(lái)，隨著(zhù)投資意識不斷加強，我國財富管理市場(chǎng)需求增長(cháng)迅猛，一些投資者開(kāi)始積極配置海外資產(chǎn)。跨境互聯(lián)網(wǎng)券商依托全球化持牌和線(xiàn)上跨地域展業(yè)的優(yōu)勢，開(kāi)始向國內投資者提供全球證券市場(chǎng)的投資服務(wù)。

　　須知，金融業(yè)是特許經(jīng)營(yíng)行業(yè)，取得相關(guān)業(yè)務(wù)牌照，不僅是監管層對市場(chǎng)準入資質(zhì)的認可，更是合法合規經(jīng)營(yíng)的第一步。目前，大多數互聯(lián)網(wǎng)券商只是在海外及香港市場(chǎng)持牌，缺少內地牌照。而在實(shí)際展業(yè)期間，互聯(lián)網(wǎng)券商在開(kāi)發(fā)海外客戶(hù)的同時(shí)，也接受了很多持有海外資產(chǎn)的大陸客戶(hù)，這也導致該行業(yè)一直游走在監管的灰色地帶。

　　今年初，中國證監會(huì )正式發(fā)布《證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)管理辦法》，明確將加強對非法跨境經(jīng)紀業(yè)務(wù)的日常監管，穩步有序推進(jìn)整改規范工作。管理辦法將證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)定義為“開(kāi)展證券交易營(yíng)銷(xiāo)，接受投資者委托開(kāi)立賬戶(hù)、處理交易指令、辦理清算交收等經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)”，從事上述部分或全部業(yè)務(wù)環(huán)節，均屬于開(kāi)展證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)。管理辦法明確指出，經(jīng)紀業(yè)務(wù)屬于證券公司專(zhuān)屬業(yè)務(wù)，未經(jīng)證監會(huì )核準持牌展業(yè)構成違規。

　　監管部門(mén)表示，對非法跨境展業(yè)的規范整改工作，均按照“有效遏制增量，有序化解存量”的原則開(kāi)展。核心要求是，禁止未在境內持牌的境外機構違規招攬境內投資者，并不得為其開(kāi)立新賬戶(hù)；同時(shí)仍允許存量境內投資者繼續通過(guò)原境外機構開(kāi)展交易，但存量投資者向境外賬戶(hù)轉入增量資金時(shí)應當嚴格遵守中國外匯管理的有關(guān)規定。

　　除了堵偏門(mén)，規范跨境證券業(yè)務(wù)也應考慮國內投資者的境外投資需求。目前，向境內投資者提供美股港股投資等跨境證券服務(wù)的，除了民營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)券商，還有港資券商，外資券商，中資銀行、券商機構在境外設立的券商分支機構。證監會(huì )批準的跨境證券交易渠道有QDII、跨境收益互換、滬港通、深港通、滬倫通等，其中QDII和跨境收益互換只允許機構直接參與交易。目前，滬港通和深港通個(gè)人開(kāi)戶(hù)門(mén)檻要求資產(chǎn)50萬(wàn)元以上，滬倫通要求300萬(wàn)元以上。如果此類(lèi)產(chǎn)品門(mén)檻能進(jìn)一步降低，對于境內用戶(hù)而言，過(guò)去青睞的跨境互聯(lián)網(wǎng)券商的吸引力也將大幅降低。

　　彭 江 (來(lái)源：經(jīng)濟日報)

　　彭 江