經(jīng)歷了近兩年的下行，2024年存儲芯片行業(yè)正迎來(lái)加速復蘇。日前，江波龍、佰維存儲、兆易創(chuàng )新等國內存儲廠(chǎng)商紛紛發(fā)布2023年度業(yè)績(jì)預告，雖然業(yè)績(jì)下滑，但上行曙光已從去年四季度開(kāi)始浮現，并且在今年有望延續。業(yè)內人士也指出，2024年一季度存儲市場(chǎng)漲價(jià)已成趨勢，疊加不斷涌現的智能汽車(chē)、AI大模型等場(chǎng)景也將催生更多存儲需求。

　　2023年，在全球經(jīng)濟低迷和行業(yè)周期下行的壓力下，終端市場(chǎng)需求持續疲軟，以智能手機、PC、服務(wù)器等為代表的存儲市場(chǎng)需求持續萎縮，導致存儲器出貨量及價(jià)格大幅下滑。據Gartner報告顯示，2023年全球存儲器市場(chǎng)規模下降了37%，成為半導體市場(chǎng)中下降最大的細分領(lǐng)域。國內外存儲產(chǎn)業(yè)均承受巨大的經(jīng)營(yíng)壓力，龍頭企業(yè)如三星存儲、海力士、美光等均出現明顯虧損。

　　江波龍在2023年度業(yè)績(jì)預告中指出，從2023年第三季度尾聲開(kāi)始，國際存儲原廠(chǎng)采取的減產(chǎn)以及削減資本開(kāi)支等措施收到明顯效果，同時(shí)由于單位成本下降，刺激更多終端消費需求，特別是手機、個(gè)人電腦等主要存儲應用市場(chǎng)的逐步回暖，存儲行業(yè)開(kāi)始走出下行周期，市場(chǎng)需求有所復蘇，主流存儲器價(jià)格持續上漲。江波龍2023年第四季度預計實(shí)現營(yíng)收35億元至40億元，同比上升超過(guò)100%，環(huán)比上升超過(guò)20%；預計實(shí)現歸母凈利潤0.23億元至0.83億元，當季度實(shí)現扭虧為盈。

　　2023年四季度以來(lái)，存儲器市場(chǎng)出現復蘇，手機等領(lǐng)域需求有所恢復，多家A股存儲廠(chǎng)商出現明顯的業(yè)績(jì)拐點(diǎn)。以佰維存儲為例，公司2023年Q4預計實(shí)現營(yíng)業(yè)收入14億元至16億元，同比增長(cháng)超過(guò)80%，環(huán)比增長(cháng)超過(guò)50%；毛利率環(huán)比回升超過(guò)13個(gè)百分點(diǎn)。

　　佰維存儲有關(guān)人士認為，數據需要存儲，存儲需要芯片。公司看好AI疊加智能手機、PC、智能穿戴等帶來(lái)的需求增長(cháng)，將進(jìn)一步推動(dòng)存儲技術(shù)升級和容量提升。此外，隨著(zhù)存算一體技術(shù)的發(fā)展，算力與存力的深度綁定，也將推動(dòng)AI服務(wù)器的發(fā)展。

　　進(jìn)入2024年，國內外存儲市場(chǎng)持續回暖，存儲器漲價(jià)行情仍在延續。

　　江波龍在與機構交流時(shí)表示，在過(guò)去的2022年至2023年Q3左右的行業(yè)下行周期中，國際原廠(chǎng)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)承受了巨大的壓力，并觸發(fā)了國際原廠(chǎng)采用了包括減產(chǎn)在內的多項手段，調整了存儲晶圓及存儲模組的價(jià)格。在此前提下，原廠(chǎng)在晶圓價(jià)格調整上的思路和步驟和節點(diǎn)是比較清晰的，根據市場(chǎng)機構預測，2024年上半年存儲晶圓及存儲器價(jià)格將繼續保持向上的趨勢。

　　公司認為，從中長(cháng)期來(lái)看，在原廠(chǎng)減產(chǎn)的大前提下，2024年存儲市場(chǎng)可能出現結構性缺貨，基于下游需求的快速反彈、原廠(chǎng)減產(chǎn)效應及減少資本開(kāi)支的影響，這種現象可能更加明顯。未來(lái)，漲價(jià)預期依舊會(huì )貫穿今年上半年，因此手機廠(chǎng)商的備貨力度依然不小。此外，如果未來(lái)AI應用逐步落地，其將為手機市場(chǎng)及PC市場(chǎng)帶來(lái)一輪新的換機潮，推動(dòng)存儲市場(chǎng)的發(fā)展。

　　兆易創(chuàng )新在日前公告的投資者交流表中指出，2024年市場(chǎng)回暖是可預期的。主流存儲價(jià)格在2023年實(shí)現了比較大的增長(cháng)，判斷2024年漲勢還不會(huì )停止。佰維存儲相關(guān)人士也預期2024年行業(yè)將迎來(lái)景氣復蘇，Q1存儲產(chǎn)品價(jià)格將延續漲價(jià)勢頭。

　　中泰證券日前發(fā)布研報表示，展望2024年Q1及2024全年，隨著(zhù)存儲漲價(jià)持續與低價(jià)庫存持續釋放，預計模組和設計公司業(yè)績(jì)將持續改善。

　　平安證券也在研報中指出，從行業(yè)角度看，根據TrendForce預測數據，不論是DRAM還是NAND Flash，2024年的整體存儲合約均價(jià)有望呈現逐季上漲態(tài)勢，同時(shí)通過(guò)觀(guān)察以三星、SK海力士為代表的頭部存儲廠(chǎng)商近期業(yè)績(jì)的環(huán)比改善變化，存儲行業(yè)有望在2024年步入上行周期。