在百年變局疊加世紀疫情、地緣政治加速經(jīng)貿格局重塑的背景下，初級產(chǎn)品供應不暢或缺口加大，給我國經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展帶來(lái)不利影響。正因為此，牢牢守住新發(fā)展格局的安全底線(xiàn)，牢牢掌握發(fā)展的主動(dòng)權，對于中國經(jīng)濟的重要性不言而喻，也容不得半點(diǎn)閃失。

　　當前，我國初級產(chǎn)品的進(jìn)口依存度已處于比較高的水平，部分產(chǎn)品的進(jìn)口依存度還處于上升通道，有必要從價(jià)格形成的角度重新考量初級產(chǎn)品供給的安全性、穩定性等問(wèn)題，加快完善科學(xué)公允的初級產(chǎn)品進(jìn)口價(jià)格形成機制。只有掌握了國際初級產(chǎn)品的定價(jià)權，我們才能在進(jìn)出口市場(chǎng)上進(jìn)退自如，才能有效捍衛中國企業(yè)的合法利益，保障中國經(jīng)濟平穩有序運行，但要做到這一點(diǎn)，仍有很長(cháng)的路要走。

　　價(jià)格上漲存隱憂(yōu)

　　今年以來(lái)，國際原油價(jià)格最高沖至140美元/桶關(guān)口。與此同時(shí)，鐵礦石價(jià)格也不甘示弱。

　　近年來(lái)，伴隨著(zhù)我國外向型經(jīng)濟的快速增長(cháng)，初級產(chǎn)品進(jìn)口占我國全部進(jìn)口的比重呈上升態(tài)勢，特別是2016年后，這一態(tài)勢出現加速攀升。截至2021年12月，我國進(jìn)口初級產(chǎn)品占進(jìn)口的比重約為36.3%，連續6個(gè)月保持在36%以上。從貿易額看，我國初級產(chǎn)品的貿易逆差也持續處于歷史高位。這其中，固然有進(jìn)口數量增加的原因，但初級產(chǎn)品價(jià)格上漲的因素同樣不容忽視。

　　如果把時(shí)間軸拉回到本世紀初，我們可以清楚地看到，全球大類(lèi)初級產(chǎn)品的價(jià)格從2002年起，就開(kāi)始呈現上揚態(tài)勢。其中，食品和農產(chǎn)品的價(jià)格漲幅相對較為平緩，而礦產(chǎn)品、原油等價(jià)格則漲幅明顯。對于中國進(jìn)口額最大的原油、鐵礦石、銅材、大豆等四種初級產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，進(jìn)口價(jià)格也基本保持了同步走勢。

　　對于近20年來(lái)全球初級產(chǎn)品價(jià)格持續大幅上漲的原因，有分析認為主要有四方面因素：一是“需求因素”，全球經(jīng)濟從上世紀末期的經(jīng)濟衰退中逐步復蘇，經(jīng)濟增速反彈加大了對初級產(chǎn)品的需求；二是“中國因素”，來(lái)自中國的市場(chǎng)需求一定程度上拉大了對全球初級產(chǎn)品的需求，也帶動(dòng)價(jià)格的上漲；三是“供應商因素”，國際初級產(chǎn)品供應商利用自身的寡頭壟斷地位大幅提價(jià)，推升了市場(chǎng)行情上漲；四是“投機因素”，一些國際投資者和市場(chǎng)游資利用大宗商品期貨行情進(jìn)行投機炒作，人為放大了初級產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)幅度。

　　從國際初級產(chǎn)品市場(chǎng)的演變進(jìn)程看，上個(gè)世紀70年代，全球初級產(chǎn)品價(jià)格曾經(jīng)走出過(guò)類(lèi)似的上漲曲線(xiàn)，而到了80年代和90年代，這條價(jià)格曲線(xiàn)總體呈下行態(tài)勢。彼時(shí)，中國開(kāi)放的大門(mén)才剛剛打開(kāi)，中國經(jīng)濟發(fā)展還處于“摸著(zhù)石頭過(guò)河”的初期，對全球初級產(chǎn)品的需求還較為有限，總體看此輪初級產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)對我國經(jīng)濟的影響并不明顯，相對較低的初級產(chǎn)品價(jià)格，一定程度上還有助于夯實(shí)我國外向型經(jīng)濟的發(fā)展基礎。

　　隨著(zhù)改革開(kāi)放的不斷深入推進(jìn)，中國經(jīng)濟憑借其前所未有的高速增長(cháng)，迅速扮演起東亞乃至全球增長(cháng)引擎的角色。特別是進(jìn)入本世紀以來(lái)，中國對初級產(chǎn)品的大量進(jìn)口，已成為帶動(dòng)日韓、東南亞等周邊國家經(jīng)濟增長(cháng)的重要因素。2021年，全球貿易收獲了少見(jiàn)的“大豐收”景象，據聯(lián)合國貿發(fā)會(huì )議報告顯示，2021年全球貿易額28.5萬(wàn)億美元，再創(chuàng )歷史新高，同比增長(cháng)25%，較2019年增長(cháng)13%。

　　大部分專(zhuān)家認為，2021年全球貿易的喜人增勢，主要得益于大宗商品價(jià)格的上漲、部分國家對防疫限制政策的放寬，以及經(jīng)濟刺激政策引發(fā)的需求復蘇。事實(shí)上，初級產(chǎn)品占據著(zhù)全球大宗商品的大頭，諸如原油、金屬和谷物等價(jià)格的普遍上漲，一定程度上推高了全球進(jìn)出口貿易總額。據報道，截至今年1月底，路孚特/核心大宗商品CRB指數同比上漲46%，為1995年以來(lái)的最大漲幅。在22種主要大宗商品中，9種商品的價(jià)格年漲幅超過(guò)五成，其中咖啡上漲91%，棉花上漲58%，鋁上漲53%。

　　中國作為對全球貿易貢獻最大的國家之一，初級產(chǎn)品價(jià)格大幅上漲帶來(lái)的影響無(wú)疑也是最大的。從宏觀(guān)層面看，初級產(chǎn)品價(jià)格的持續上漲，給中國經(jīng)濟穩健運行帶來(lái)了負面的外部性沖擊。特別是進(jìn)口價(jià)格的上漲，壓縮了我國企業(yè)的利潤空間，造成了我國經(jīng)濟增長(cháng)基礎的弱化。這實(shí)際上構成了經(jīng)濟學(xué)上常提及的“貿易條件惡化”。從近年來(lái)我國進(jìn)出口情況分析看，貿易條件惡化的趨勢依然存在，部分領(lǐng)域甚至還有加劇的態(tài)勢。在進(jìn)出口領(lǐng)域，我們常聽(tīng)到一些外貿企業(yè)抱怨“辛辛苦苦干一年，到頭來(lái)卻不賺錢(qián)”，不少就與貿易條件惡化緊密相關(guān)。

　　此外，初級產(chǎn)品價(jià)格的持續上漲，還給我國經(jīng)濟運行帶來(lái)了輸入性通脹的壓力。今年全國兩會(huì )《政府工作報告》中，增加了“輸入性通脹壓力加大”的表述。中國經(jīng)濟已深度融入進(jìn)世界經(jīng)濟，國際大宗商品特別是初級產(chǎn)品價(jià)格的上漲，客觀(guān)上加大了國內輸入性通脹壓力。如果我們不能加以妥善應對，勢必對我國宏觀(guān)調控的效果產(chǎn)生不利影響，甚至成為引發(fā)經(jīng)濟滯脹的直接導火索，對此，我們決不能掉以輕心。

　　定價(jià)權瓶頸待突破

　　在國際初級產(chǎn)品市場(chǎng)上，有兩種現象十分耐人尋味：一是“中國買(mǎi)什么，什么就漲價(jià)”，二是“中國企業(yè)總是選擇在價(jià)格高位買(mǎi)進(jìn)來(lái)”。

　　前者，可以理解為需求增加導致了價(jià)格上漲，屬于市場(chǎng)使然；后者，顯然是不合情理的，其背后的真正邏輯是“因為你要買(mǎi)，所以我才漲”。事實(shí)上，“被漲價(jià)”意味著(zhù)定價(jià)權的缺失，意味著(zhù)我們不僅沒(méi)有獲得與進(jìn)口份額相匹配的初級產(chǎn)品定價(jià)權，相反，旺盛的“中國需求”反倒成了挾制中國的籌碼，讓中國頻頻成為國際賣(mài)家“狙擊”的對象。

　　城市化、工業(yè)化進(jìn)程引發(fā)的旺盛需求，以及中國在某些初級產(chǎn)品儲量上的相對匱乏，讓中國已連續數年成為全球初級產(chǎn)品市場(chǎng)上最重要的買(mǎi)家之一。然而，中國身為全球初級產(chǎn)品的最大買(mǎi)家，卻不掌握初級產(chǎn)品的定價(jià)權，這顯然有悖于市場(chǎng)經(jīng)濟條件下國際經(jīng)貿往來(lái)的公平原則。這個(gè)不對稱(chēng)如不能打破，合理的價(jià)格形成機制就不能實(shí)現，初級產(chǎn)品供給的風(fēng)險就不會(huì )消失。

　　與此同時(shí)，中國在初級產(chǎn)品的出口上，也有著(zhù)類(lèi)似的遭遇。以稀土為例，中國作為世界上最大的稀土出口國，從1990年到2007年之間，中國稀土的出口量增長(cháng)了近10倍，然而，令人難以置信的是，中國稀土出口的平均價(jià)格卻被壓低到當初價(jià)格的64%。自己占據絕對優(yōu)勢的資源類(lèi)初級產(chǎn)品，為何價(jià)格同樣也要受制于人呢？

　　目前，包括初級產(chǎn)品在內的全球大宗商品交易主要有兩種定價(jià)機制：一是對成熟期貨品種與相關(guān)期貨市場(chǎng)的初級產(chǎn)品定價(jià)，主要參考全球主要期貨交易所的標準期貨合同價(jià)格來(lái)確定。比如，芝加哥商品交易所（CBOT）的大豆合約價(jià)格、美國紐約交易所（NYMEX）的石油合約價(jià)格、倫敦金屬交易所（LME）的銅合約價(jià)格等。二是針對尚無(wú)廣泛認可的期貨品種和期貨市場(chǎng)初級產(chǎn)品，其價(jià)格主要由交易雙方每年通過(guò)談判達成。比如鐵礦石的亞洲基準價(jià)格，過(guò)去都由全球三大鐵礦石供應商和日本鋼鐵公司在每年4月之前通過(guò)談判后達成。

　　在現代市場(chǎng)體系中，期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現、風(fēng)險轉移和提高市場(chǎng)流動(dòng)性三大職能。期貨市場(chǎng)之所以能夠發(fā)揮價(jià)格發(fā)現功能，是因為這一市場(chǎng)開(kāi)放而又參與者眾多，各類(lèi)信息都能及時(shí)為市場(chǎng)參與者所接收并據此估計期貨價(jià)格的變動(dòng)，單個(gè)市場(chǎng)參與者估計資產(chǎn)價(jià)格的偏差通常無(wú)礙于其整體估計的準確性。也就是說(shuō)，無(wú)論紐約還是倫敦及芝加哥，都由于其充分發(fā)育的報價(jià)、交割、合約標準以及其他一系列體系支撐，幾乎壟斷了相關(guān)定價(jià)權。以石油為例，全球油價(jià)并不產(chǎn)生在石油輸出國組織歐佩克的會(huì )議桌上，而是產(chǎn)生在紐約和倫敦的“紙桶”市場(chǎng)上，期貨市場(chǎng)上石油炒家對油價(jià)的影響力甚至超過(guò)海灣國家的石油部長(cháng)們。

　　問(wèn)題在于，中國企業(yè)在上述兩種價(jià)格形成機制中均處于劣勢。中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )的數據顯示，截至2021年底，中國期貨與衍生品市場(chǎng)上市品種數量達到94個(gè)，其中商品類(lèi)84個(gè)、金融類(lèi)10個(gè)。盡管2021年中國期貨市場(chǎng)成交量創(chuàng )歷史新高，且四家期貨交易所成交排名在全球場(chǎng)內衍生品市場(chǎng)中有所提升，但在大多數初級產(chǎn)品的定價(jià)中，中國扮演的仍是一個(gè)重量級“看客”。

　　當然，一國能否爭取掌握初級產(chǎn)品定價(jià)權，既取決于該國基于經(jīng)濟增長(cháng)與貿易擴張所產(chǎn)生的需求引導，也離不開(kāi)有關(guān)市場(chǎng)交易體系的充分發(fā)育、高效監管以及交易主體的深度認同和參與。該國貨幣能否成為全球大宗商品計價(jià)貨幣，也是一個(gè)核心環(huán)節。與此對照，對于構建成熟商品期貨市場(chǎng)這一目標的實(shí)現，我們尚需繼續努力。

　　此外，過(guò)于分散的企業(yè)結構削弱了我國在國際經(jīng)貿市場(chǎng)上的談判地位。事實(shí)上，當前全球初級產(chǎn)品中的絕大多數，都不是完全競爭的市場(chǎng)，而是由寡頭壟斷的市場(chǎng)。無(wú)論是買(mǎi)還是賣(mài)，寡頭壟斷的一方始終掌握著(zhù)定價(jià)主動(dòng)權，即便是市場(chǎng)的最大買(mǎi)家，也不得不被動(dòng)地接受價(jià)格。

　　這方面，我們有著(zhù)深刻的教訓。本世紀初，國際焦炭市場(chǎng)景氣度高位運行，國內大大小小的出口商控制了全世界一半的焦炭貿易。盡管如此，蜂擁而上的投資熱、嚴重內卷的價(jià)格戰，暴露出我國焦炭行業(yè)虛弱的談判地位，讓西方市場(chǎng)趁虛而入打壓價(jià)格，甚至還橫加指責我國焦炭出口傾銷(xiāo)，最終導致了全行業(yè)嚴重虧損。

　　當前，我國是全球第二大石油消費國、第三大天然氣消費國、世界第一大油氣進(jìn)口國。2020年我國石油、天然氣對外依存度分別高達73%和43%。同時(shí)，我國鐵礦、銅礦、錳礦、鎳礦對外依存度均超過(guò)80%，鉻礦接近100%，鋁土礦對外依存度超過(guò)50%。從某種意義上看，這意味著(zhù)，中國已迎來(lái)了積極爭取全球初級產(chǎn)品定價(jià)權的難得的時(shí)間窗口。

　　推動(dòng)形成于我有利的價(jià)格機制

　　2021年，我國外貿進(jìn)出口實(shí)現快速增長(cháng)，年內連續突破5萬(wàn)億美元和6萬(wàn)億美元兩大關(guān)口，規模再創(chuàng )歷史新高，這也直接推高了對初級產(chǎn)品的需求。

　　從全球資源配置的角度看，在經(jīng)濟全球化的背景下，充分利用好國內外兩種資源的供應體系，有利于保障我國經(jīng)濟發(fā)展的需要。但也要看到，過(guò)度依賴(lài)外部資源隱含的巨大的政治風(fēng)險，這就對重視和加強國內初級產(chǎn)品的生產(chǎn)供應提出了更高要求。現實(shí)中，通過(guò)增強國內初級產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)供應，加大對重要初級產(chǎn)品的戰略?xún)浜蜕虡I(yè)儲備，相當于增加了我國初級產(chǎn)品供應的韌性，有助于維護初級產(chǎn)品供應的穩定性、安全性。

　　但受制于資源稟賦、加工條件等因素，短期內達到初級產(chǎn)品供應自給自足是不現實(shí)的，不僅如此，相關(guān)資源產(chǎn)品的缺口還會(huì )越來(lái)越大，對外依存度還要繼續攀升。特別是外貿規模增長(cháng)但效益上的乏善可陳，應引起我們的足夠重視——外貿規模擴大帶來(lái)的資源代價(jià)，正侵蝕著(zhù)我國外貿乃至整個(gè)經(jīng)濟可持續發(fā)展的根基。加快探索并實(shí)現于我有利的初級產(chǎn)品價(jià)格形成機制，切實(shí)維護全球初級產(chǎn)品供應的穩定性、安全性已迫在眉睫。

　　首先，中國必須建立自己的重要初級產(chǎn)品定價(jià)中心。這實(shí)際上包含兩層意思：一是要用好國際期貨市場(chǎng)，二是要完善壯大國內期貨市場(chǎng)。商品期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現、風(fēng)險轉移和提高市場(chǎng)流動(dòng)性等功能。與國際期貨市場(chǎng)相比，國內期貨市場(chǎng)尚處于起步階段，在我國初級產(chǎn)品進(jìn)出口規模已十分龐大的情況下，要善于利用國際期貨市場(chǎng)來(lái)規避價(jià)格風(fēng)險，增強“中國因素”在全球初級產(chǎn)品價(jià)格形成機制中的積極作用。要通過(guò)改革市場(chǎng)體制和規則體系，大力發(fā)展我國的期貨市場(chǎng)，增加期貨交易品種，鼓勵相關(guān)企業(yè)利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，讓更多初級產(chǎn)品價(jià)格融入全球定價(jià)體系，并牢牢在定價(jià)權上把握主動(dòng)。

　　其次，在期貨市場(chǎng)之外的重要初級產(chǎn)品定價(jià)上加強我們的談判地位。近年來(lái)，中國初級產(chǎn)品進(jìn)口雖然數量巨大，但缺乏價(jià)格影響力，根本原因之一就是中國企業(yè)的行業(yè)集中度不高、議價(jià)能力不夠。還是以稀土為例，為了拿回稀土定價(jià)權，從2011年開(kāi)始，有關(guān)部門(mén)以國企為主體，收購兼并整合了一批稀土礦企，將稀土資源整合至中鋁公司、北方稀土、廈門(mén)鎢業(yè)、中國五礦、廣東稀土、南方稀土6家公司手上。2021年底，這6家公司再次優(yōu)化整合至中國稀土集團旗下。至此，中國稀土資源的定價(jià)權才回到我們自己手中。稀土定價(jià)權回歸給我們的一個(gè)重要啟示，就是中國企業(yè)在初級產(chǎn)品談判上，要充分用好“進(jìn)口量大”這個(gè)談判籌碼，通過(guò)成立采購聯(lián)盟等方式進(jìn)行集體談判，提高我國在初級產(chǎn)品市場(chǎng)上的談判地位。

　　最后，加快實(shí)施“走出去”戰略，或建立境外資源基地，或以參股全球初級產(chǎn)品供應商的方式，獲得相應的初級產(chǎn)品定價(jià)權。這方面，歐美一些發(fā)達國家的做法值得我們借鑒。例如，上個(gè)世紀90年代以來(lái)，美國石油勘探開(kāi)發(fā)的投資有一半以上投向了海外；上個(gè)世紀60年代以來(lái)，日本幾家鋼鐵大企業(yè)對澳大利亞所有鐵礦石企業(yè)均有參股，不少還是重要股東。正因為在全球鐵礦石漲價(jià)的情況下，日本鋼鐵企業(yè)因此產(chǎn)生的虧損，早已被參股鐵礦石供應商獲得收益所抵消，甚至還有額外的獲利。當前，我國不少企業(yè)已具備了初級產(chǎn)品領(lǐng)域境外開(kāi)發(fā)的實(shí)力，從中國經(jīng)濟發(fā)展趨勢看，積極參與到全球初級產(chǎn)品資源的配置中，仍有較大的提升空間。

　　不過(guò)，專(zhuān)家表示，短時(shí)間內大宗商品或將難以擺脫價(jià)格上躥下跳的亂局，而圍繞著(zhù)初級產(chǎn)品供給安全這一核心問(wèn)題，新一輪競爭可能才剛剛開(kāi)始。