四大行五年期定存利率比三年期還低

　　利率“倒掛”長(cháng)期理財該怎么辦？

　　東城讀者王女士最近有一筆三年期的存款到期，利率是4.8%。眼看著(zhù)這幾年存款和理財的收益率一路走低，王女士直后悔當初沒(méi)有做4.9%的五年期定存。有了三年前的教訓，她想著(zhù)這次一定要選五年期存款。在咨詢(xún)了好幾家銀行后，王女士得知現在五年期定存利率比三年期還低。她說(shuō)自己真給弄糊涂了：“不是存款期限越長(cháng)，利率就越高嗎？怎么現在都反過(guò)來(lái)了。這樣誰(shuí)還存五年期啊？”

　　北京青年報記者近日從多家銀行了解到，王女士反映的五年期存款利率低于三年期存款利率的“倒掛”現象的確已經(jīng)在不少全國性銀行出現，而且很可能持續下去。這反映出銀行對未來(lái)長(cháng)期利率走勢的判斷，也給投資者出了難題：想長(cháng)期理財該怎么辦呢？

　　四大銀行

　　定存利率全部“倒掛”

　　北青報記者從工行手機銀行查詢(xún)到，目前工行50元起存的整存整取定期存款，三年期和五年期的利率都是2.75%。不過(guò)，存入金額達到1萬(wàn)元以上，三年期定存利率就可升至3.15%，對于新客或潛力客戶(hù)等特殊客群，這個(gè)門(mén)檻還能降到3000元。可是對于五年期定期存款，就沒(méi)有差別對待了，無(wú)論存入多少，一視同仁都是2.75%。所以，如果現在在工行存入1萬(wàn)元定存，五年期利率比三年期利率還要低0.4個(gè)百分點(diǎn)，一年少賺40元利息。

　　同樣的現象也存在于其他幾大國有銀行。中國銀行手機銀行顯示，目前中行三年期定期存款最高利率為3.15%，五年期定期存款最高利率則為2.75%。起存金額達到2萬(wàn)元以上，即能觸發(fā)三年期存款最高利率。

　　農行50元起存的三年期和五年期定存利率都是2.75%。如果存款金額達到2萬(wàn)元、3萬(wàn)元和5萬(wàn)元以上，就能享受更高的三年期定存利率，分別為2.85% 、2.98%和3.15%。但是五年期定存利率就只有2.75%一檔。

　　建行的情況也基本類(lèi)似。北青報記者操作建行網(wǎng)上銀行發(fā)現，三年期定存利率有四檔：50元起存的2.75%；2萬(wàn)元起存的2.92%；3萬(wàn)元起存的3.02%；5萬(wàn)起存的3.15%。但是五年期定存不分金額大小，利率都是2.75%。

　　不難看出，四大國有銀行目前五年期定存利率都是2.75%，但三年期定存利率根據起存金額或客戶(hù)類(lèi)型的不同，最高可以達到3.15%。

　　除了四大國有行，還有一些股份制銀行也出現利率倒掛現象。比如，中信銀行的定存利率，五年期只有3%這一檔，50元起存；三年期則有四檔，50元起存的3%，1000元起存的3.3%，5000元起存的3.35%，1萬(wàn)元起存的3.4%。不過(guò)，中信銀行的定存利率顯然比四大行高出不少。

　　多家銀行

　　三年期和五年期定存利率一樣

　　除了利率倒掛的，還有不少全國性銀行三年期利率和五年期利率保持一致，沒(méi)有顯出期限長(cháng)的優(yōu)勢。比如，交行三年期和五年期整存整取的最高可執行年利率都為2.80%；招商銀行三年期和五年期整存整取利率都是2.75%；平安銀行三年期和五年期各檔次定存利率都一樣，3000元起存的3.30%，5000元起存的3.35%，1萬(wàn)元起存的3.40%。

　　業(yè)內人士

　　銀行覺(jué)得招攬長(cháng)期存款不合算

　　業(yè)內人士普遍認為，目前利率處在下行周期，利率倒掛現象表明，銀行不鼓勵儲戶(hù)存五年期存款，不想為五年期存款承擔更高的成本。

　　“三年期、五年期定期存款利率‘倒掛’，一定程度上反映了銀行對未來(lái)長(cháng)期利率走勢的預判。”中國銀行研究院研究員梁斯指出，從整體形勢看，利率未來(lái)可能存在繼續下行的可能，短期獲取長(cháng)期限負債的需求不大，這降低了銀行提高長(cháng)期利率的動(dòng)力。梁斯還認為，三年期、五年期存款利率“倒掛”也會(huì )鼓勵民眾縮短存款期限，這既有助于降低銀行負債成本，也能夠對消費帶來(lái)一定刺激作用。

　　光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀(guān)研究員周茂華表示， 三年和五年期定期存款利率出現“倒掛”，反映目前部分銀行對五年長(cháng)期限存款需求不強烈，偏好期限相對短的存款負債。在讓利實(shí)體經(jīng)濟的背景下，國內引導金融機構進(jìn)一步降低實(shí)體經(jīng)濟貸款利率，在這種預期下，銀行有動(dòng)力通過(guò)調整存款期限溢價(jià)，以降低銀行綜合負債成本，通過(guò)借短貸長(cháng)，盡可能增加銀行的收益。

　　四大國有銀行三年和五年定存利率

　　工商銀行：

　　存入一萬(wàn)元以上，三年期定存利率為3.15%

　　中國銀行：

　　存入兩萬(wàn)元以上，三年期定存利率為3.15%

　　農業(yè)銀行：

　　存入五萬(wàn)元以上，三年期定存利率為3.15%

　　建設銀行：

　　存入五萬(wàn)元以上，三年期定存利率為3.15%

　　上述四大國有銀行五年期定存利率均為2.75%

　　建議

　　專(zhuān)家支三招 有助長(cháng)期理財

　　據了解，目前銀行在售的固定期限理財產(chǎn)品很少超過(guò)兩年期，就連三年期的大額存單也很難搶到，再加上五年期存款利率沒(méi)了優(yōu)勢，投資者手里若有長(cháng)期閑置的資金，該如何打理呢？業(yè)內人士提出了三條建議供大家結合自己實(shí)際情況考慮。

　　建議一：找地方性銀行辦五年期定存

　　融360數字科技研究院分析師劉銀平分析指出，目前出現三年期、五年期定期存款利率“倒掛”現象的主要是全國性銀行，一個(gè)很重要的原因就是全國性銀行的存款來(lái)源相對穩定，攬儲比較容易。相比之下，地方性銀行存款來(lái)源不夠穩定，攬儲難度高于全國性銀行，三年期以?xún)榷ù胬视猩舷藜s束，無(wú)法與全國性銀行拉開(kāi)差距，往往會(huì )設置較高的五年期存款利率來(lái)吸引儲戶(hù)。

　　建議二：購買(mǎi)養老理財產(chǎn)品

　　去年9月，銀保監會(huì )確定對“四地四機構”進(jìn)行養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)工作。

　　自今年3月1日起，養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)范圍由最初的“四地四機構”擴大至“十地十機構”。目前試點(diǎn)地區覆蓋北京、沈陽(yáng)、長(cháng)春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳等十個(gè)城市，試點(diǎn)機構除了首批的工銀理財、建信理財、招銀理財和光大理財四家，又新增了交銀理財、中銀理財、農銀理財、中郵理財、興銀理財和信銀理財六家。此外，合資理財公司貝萊德建信理財也獲批參與養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)。

　　養老理財產(chǎn)品1元起購，投資期限長(cháng)達五年甚至十年，風(fēng)險等級多數為R2級(中低)，業(yè)績(jì)比較基準集中在5.8%至8%的區間，顯著(zhù)高于當前的銀行理財產(chǎn)品。

　　截至6月27日，市場(chǎng)上銀行系理財子公司發(fā)行的養老理財產(chǎn)品已達27只。產(chǎn)品凈值排名第一的光大理財頤享陽(yáng)光養老理財產(chǎn)品橙2027第1期，今年1月6日正式運行，6月23日凈值為1.0309，折合年化收益率達5.69%。

　　中信建投銀行業(yè)首席分析師楊榮認為，在養老需求旺盛和系列政策助力之下，未來(lái)我國第三支柱養老市場(chǎng)將呈現各類(lèi)產(chǎn)品齊開(kāi)花的狀況，養老理財產(chǎn)品、公募養老FOF、養老保險產(chǎn)品等各類(lèi)產(chǎn)品將一同分割第三支柱養老市場(chǎng)，而養老理財產(chǎn)品未來(lái)將會(huì )成為主流的理財產(chǎn)品。

　　需要提醒大家的是，雖然風(fēng)險較低，也順應政策方向，但養老理財產(chǎn)品也不能隨便“閉眼買(mǎi)”。

　　普益標準研報指出，養老理財產(chǎn)品雖然具有穩健特征，但不等于剛性?xún)陡叮跃哂酗L(fēng)險屬性。投資者要結合自身風(fēng)險承受能力、養老規劃、投資理念、資金狀況等，判斷是否要進(jìn)行長(cháng)期養老投資。同時(shí)，各類(lèi)機構的養老產(chǎn)品的側重點(diǎn)和特點(diǎn)各不相同，因此，投資者要結合自身需要，關(guān)注養老理財產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征，根據風(fēng)險偏好等情況，選擇與自身更相匹配的養老理財產(chǎn)品。

　　建議三：購買(mǎi)相關(guān)保險產(chǎn)品

　　“最近理財和存單利率都在往下走，我們現在主要向客戶(hù)推薦有保底利率的保險，比銀行存款利率高，很受歡迎。”某股份制銀行東城一家支行的客戶(hù)經(jīng)理趙小姐告訴北青報記者。

　　據了解，目前各家銀行的客戶(hù)經(jīng)理都普遍加大了 “保本”銀保產(chǎn)品的推薦力度。

　　北青報記者對比多個(gè)客戶(hù)經(jīng)理推薦的保險產(chǎn)品發(fā)現，此類(lèi)產(chǎn)品多是對接了高結息萬(wàn)能賬戶(hù)的年交型增額終身壽險或養老年金保險。產(chǎn)品的保底利率高于銀行存款利率，還可以復利計息。前些年，“保本”利率最高可達到4.9%，隨著(zhù)利率下行，目前多數已降至3.5%。有些產(chǎn)品可到期取出，也可選擇存續隨用隨取或定額給付終身領(lǐng)取，其間保底利率不變。還有銀行推薦萬(wàn)能型兩全保險，一次性交費，期限五年或七年，預期年化收益率在4%以上，可提前支取靠檔計息。

　　不過(guò)有保險從業(yè)人士提示，這些保險產(chǎn)品的設計比普通銀行理財產(chǎn)品復雜，在使用時(shí)也會(huì )有一些限制條件，比如會(huì )有初始費用，適合不同人群，投資者仍然要根據自己的實(shí)際需求綜合考慮進(jìn)行選擇。

　　本報記者 程婕