保險業(yè)如何讓養老變“享老”

　　個(gè)人養老金制度是多層次、多支柱養老保險體系的重要組成部分。按照《個(gè)人養老金實(shí)施辦法》，參加人可以根據不同偏好，自主選擇銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養老保險、公募基金等。

　　11月21日，中國銀保監會(huì )發(fā)布《關(guān)于保險公司開(kāi)展個(gè)人養老金業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》，明確保險公司開(kāi)展個(gè)人養老金業(yè)務(wù)的基本要求，主要選擇資本實(shí)力較強、經(jīng)營(yíng)較為規范的公司參與；保險公司可向個(gè)人養老金制度參加人提供符合要求的年金保險和兩全保險等。那么保險公司在創(chuàng )新養老服務(wù)方面與其他金融機構相比有哪些優(yōu)勢？保險業(yè)在提升居民養老保障方面還有哪些增長(cháng)空間？

　　商業(yè)養老保險持續擴面

　　2017年，國務(wù)院辦公廳就印發(fā)《關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)養老保險的若干意見(jiàn)》，部署推動(dòng)商業(yè)養老保險發(fā)展工作。《意見(jiàn)》提出，鼓勵支持商業(yè)保險機構開(kāi)發(fā)多樣化商業(yè)養老保險產(chǎn)品，積極發(fā)展安全性高、保障性強、滿(mǎn)足長(cháng)期或終身領(lǐng)取要求的商業(yè)養老年金保險。

　　在2022年金融街論壇年會(huì )上，銀保監會(huì )主席郭樹(shù)清表示，目前真正具有養老屬性的保險產(chǎn)品快速增加，為人民群眾積累了規模超過(guò)5萬(wàn)億元的養老責任準備金。

　　國民養老保險總經(jīng)理黃濤表示，在個(gè)人養老規劃體系內，產(chǎn)品要讓老百姓看得明白、搞得懂、易操作。如果保險產(chǎn)品不易搞懂，讓老百姓一頭霧水，再好的產(chǎn)品也很難被接受。

　　隨著(zhù)商業(yè)養老保險發(fā)展提速，各地龐大的新市民群體的養老需求逐漸顯現。2021年6月份起，6家保險公司在浙江省和重慶市開(kāi)展專(zhuān)屬商業(yè)養老保險試點(diǎn)。黃濤認為，養老金融要在提高養老金融的普惠性和可得性等方面多下功夫，把主要服務(wù)對象定位到養老金補充需求最為迫切的客戶(hù)上去，有針對性地做好針對新市民的養老金融服務(wù)。

　　今年3月1日起，專(zhuān)屬商業(yè)養老保險試點(diǎn)區域擴大到全國范圍。來(lái)自銀保監會(huì )的數據顯示，專(zhuān)屬商業(yè)養老保險試點(diǎn)一年來(lái)，投保人數超過(guò)25萬(wàn)，其中包括4.7萬(wàn)新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)勞動(dòng)者和各類(lèi)靈活就業(yè)人員。

　　多位業(yè)內人士在接受經(jīng)濟日報記者采訪(fǎng)時(shí)表示，政策給了保險公司充分的發(fā)揮空間，試點(diǎn)保險公司針對保障對象的不同養老需求，差異化設計產(chǎn)品。

　　11月11日，中國人壽集團旗下壽險公司在其“中國人壽壽險APP”上線(xiàn)個(gè)人養老金業(yè)務(wù)專(zhuān)區。記者在采訪(fǎng)中了解到，在個(gè)人養老金產(chǎn)品儲備方面，中國人壽壽險公司積極準備了多款個(gè)人養老金產(chǎn)品。截至2022年6月30日，中國人壽集團旗下壽險公司團險渠道承保超過(guò)4000萬(wàn)人次老齡人群，提供約2.09萬(wàn)億元的保障金額。中國人壽還發(fā)揮年金保險長(cháng)期儲蓄優(yōu)勢，大力推進(jìn)具有養老屬性的保險業(yè)務(wù)，十年來(lái)累計開(kāi)發(fā)50余款相關(guān)產(chǎn)品，積極參與稅延養老、專(zhuān)屬商業(yè)養老保險試點(diǎn)工作，積累準備金約7100億元，為廣大客戶(hù)養老提供資金儲備。

　　中國人壽集團董事長(cháng)白濤表示，黨的二十大明確提出發(fā)展多層次、多支柱養老保險體系，養老第三支柱業(yè)務(wù)市場(chǎng)潛力巨大，保險業(yè)優(yōu)勢明顯，中國人壽將充分發(fā)揮自身綜合金融保險優(yōu)勢，充滿(mǎn)信心搶抓機遇，繼續深入研究客戶(hù)需求、產(chǎn)品定位、系統支持等，牢牢掌握發(fā)展主動(dòng)權，全力支持積極應對人口老齡化國家戰略。

　　資產(chǎn)配置如何穿越周期

　　資產(chǎn)與負債是驅動(dòng)保險公司業(yè)績(jì)增長(cháng)的兩個(gè)輪子，隨著(zhù)總資產(chǎn)的不斷攀升，險資的投資收益成為年金保險、養老保險產(chǎn)品如期領(lǐng)取的重要保障。銀保監會(huì )數據顯示，近十年來(lái)，保險資金規模從6.27萬(wàn)億元增長(cháng)到24.71萬(wàn)億元，累計增長(cháng)2.94倍。險資投資收益從0.18萬(wàn)億元增長(cháng)至1.05萬(wàn)億元，年均財務(wù)收益率5.28%，每年均實(shí)現正收益。

　　農銀人壽總經(jīng)理梅勵認為，由于負債的長(cháng)久期特點(diǎn)與償付能力管理要求，保險資金在資產(chǎn)配置時(shí)必須關(guān)注長(cháng)期利率或市場(chǎng)趨勢變化導致基礎回報下降的風(fēng)險。現實(shí)中多數保險公司更加關(guān)注長(cháng)期投資，側重長(cháng)期資產(chǎn)的配置，通過(guò)提高配置長(cháng)久期債券或布局具有長(cháng)期價(jià)值的產(chǎn)業(yè)股權，把長(cháng)期利率下行可能帶來(lái)的風(fēng)險控制在一定程度內。

　　在眾多投資方向中，ESG投資已經(jīng)成為保險資金支持實(shí)體經(jīng)濟低碳轉型，進(jìn)而實(shí)現穩健回報的重要抓手。根據中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì )統計，截至2022年9月底，保險資金債權投資計劃投資項目中涉及綠色產(chǎn)業(yè)的登記(注冊)規模達1.05萬(wàn)億元；股權投資計劃投向中涉及綠色產(chǎn)業(yè)的登記(注冊)規模為351.40億元；保險私募基金投向中涉及綠色產(chǎn)業(yè)的登記(注冊)規模為838.04億元。

　　保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì )執行副會(huì )長(cháng)兼秘書(shū)長(cháng)曹德云認為，ESG投資與傳統的保險資金投資邏輯相契合。在風(fēng)險收益上，保險資金投資關(guān)注投資對象的長(cháng)期價(jià)值基礎，重點(diǎn)考慮資產(chǎn)的長(cháng)期穩定收益，對投資組合中的資產(chǎn)配置和風(fēng)險控制等都有嚴格要求。ESG投資則同樣圍繞能否獲得長(cháng)期收益，對企業(yè)是否具備可持續發(fā)展能力進(jìn)行考量，契合保險資金的風(fēng)險收益管理要求。

　　從大類(lèi)資產(chǎn)的配置角度看，保險資金投資品種從銀行存款、債券、股票等傳統種類(lèi)，已經(jīng)拓展至股權、不動(dòng)產(chǎn)、資產(chǎn)管理產(chǎn)品、金融衍生工具、證券出借、公募REITs等品種。險資的配置結構相對穩健，以流動(dòng)資產(chǎn)和固定收益類(lèi)資產(chǎn)為主，占比超七成。

　　黃濤認為，從長(cháng)期來(lái)看，應適當提高保險資金股權投資的比例，但股權投資不僅僅是二級市場(chǎng)股票，更要特別重視區域基建項目、引導性產(chǎn)業(yè)基金、新能源新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展中帶來(lái)的投資機會(huì )。保險公司的資產(chǎn)管理要認清大勢，與國家產(chǎn)業(yè)政策方向和經(jīng)濟發(fā)展大局保持一致，把保險投資的底盤(pán)做扎實(shí)。

　　“保險+服務(wù)”模式未來(lái)可期

　　無(wú)論是商業(yè)養老保險還是其他金融產(chǎn)品，從形態(tài)上看只能解決公眾在養老階段的財務(wù)問(wèn)題。實(shí)際上，老齡人群在養老場(chǎng)所以及醫療護理等方面有著(zhù)巨大需求。目前，我國養老床位約為發(fā)達國家平均的50%左右，失能老人護理供給十分緊缺，醫養結合服務(wù)好的機構“一床難求”。

　　業(yè)內人士普遍認為，保險業(yè)長(cháng)期經(jīng)營(yíng)的屬性，使得保險公司在提供經(jīng)濟保障的同時(shí)，額外提供養老場(chǎng)所、設施以及護理服務(wù)成為可能。

　　銀保監會(huì )數據顯示，近年來(lái)，保險資金參與養老社區項目59個(gè)，計劃投資規模超過(guò)1400億元，多家保險公司從養老社區建設的角度切入到養老保障體系的構建之中。從服務(wù)模式上看，既有重資產(chǎn)的自有社區建設，也有嵌入社區提供居家養老照護的服務(wù)模式。

　　愛(ài)心人壽董事長(cháng)張延苓表示，近年來(lái)在各地試點(diǎn)的長(cháng)護險是居家養老中特別重要的抓手。根據愛(ài)心人壽在經(jīng)辦過(guò)程中的分析和研究，居家養老痛點(diǎn)在長(cháng)期護理，機構養老痛點(diǎn)在康復，形成特色關(guān)鍵在專(zhuān)業(yè)護理服務(wù)。只有做好服務(wù)細節，才能讓被護理人群切實(shí)感受到關(guān)懷和幫助。

　　張延苓認為，社會(huì )養老服務(wù)機構的成長(cháng)和發(fā)展、規范化和專(zhuān)業(yè)化對于提供持續的照護服務(wù)至關(guān)重要，應該鼓勵險資在經(jīng)辦好長(cháng)護險的同時(shí)，積極參與到養老服務(wù)體系建設，特別是利用保險的長(cháng)期資金優(yōu)勢投資到養老服務(wù)機構，這也是保險支持實(shí)體經(jīng)濟的重要體現。這對于解決養老服務(wù)機構小、散、亂等問(wèn)題有改進(jìn)和推動(dòng)作用。

　　從長(cháng)遠來(lái)看，保險公司對養老社區的管理、經(jīng)驗和技術(shù)，可以向社區養老機構和居家養老滲透，進(jìn)而全面提升整個(gè)社會(huì )的養老服務(wù)能力。

　　記者在采訪(fǎng)中了解到，大家保險集團將養老作為集團的核心戰略，推出專(zhuān)業(yè)養老品牌“大家的家”，提供多種差異化養老方案，現已在國內完成了“城心醫養”“旅居療養”“居家安養”3條養老產(chǎn)品線(xiàn)布局，在北京探索居家照護中心，為超過(guò)2000名長(cháng)者提供了養老服務(wù)。

　　但值得注意的是，疫情沖擊及經(jīng)濟震蕩對公眾保險消費產(chǎn)生顯著(zhù)影響，公眾在規避風(fēng)險、追求長(cháng)期穩定性的心態(tài)驅動(dòng)下轉向保險購買(mǎi)，期望有更為豐富的產(chǎn)品。梅勵認為，在醫養結合的養老體系中，需盡快建立養老院、護理標準以及賠付標準三維標準化流程。這對加快促進(jìn)和規范發(fā)展“第三支柱”養老保險、推動(dòng)我國養老金總量增長(cháng)和結構優(yōu)化意義重大，還能夠為我國養老體系提供有效支撐。

　　于 泳