證券時(shí)報記者 余世鵬

　　個(gè)人養老金制度剛一落地實(shí)施，公募增量養老FOF便接續而來(lái)！12月1日起，中歐基金、英大基金、興證全球基金等公募陸續上新養老FOF。僅在1日當天，就將有英大基金旗下3只以2035年、2055年、2060年為日期目標的養老FOF開(kāi)閘發(fā)售。此外，目前申報待批的還有易方達基金、泰康基金、平安基金、匯添富基金、南方基金等公募旗下的逾15只養老FOF。證券時(shí)報記者還觀(guān)察到，為進(jìn)一步加大養老FOF業(yè)務(wù)布局，相關(guān)公募還在養老投研人才招聘、數字平臺打造等方面下了功夫。

　　分析人士指出， 養老FOF業(yè)務(wù)是近年來(lái)公募布局的重點(diǎn)業(yè)務(wù)之一，在2021年甚至更早時(shí)候，業(yè)內已在期待個(gè)人養老金相關(guān)政策能出臺。如今，個(gè)人養老金政策已落地實(shí)施，接下來(lái)各家公司的養老業(yè)務(wù)布局力度應該會(huì )持續加大。

　　養老FOF持續上新

　　根據Wind數據，12月1日市場(chǎng)將迎來(lái)4只養老FOF首發(fā)，除了中歐預見(jiàn)平衡養老三年持有外，其他3只產(chǎn)品分別為英大延福養老2035三年持有、英大延福養老2055三年持有、英大延福養老2060三年持有。3只基金均由英大基金FOF(養老)投資部基金經(jīng)理申恒亮管理。此外，興證全球安悅平衡養老三年持有則從12月5日起開(kāi)始發(fā)售。

　　另外，截至11月30日，全市場(chǎng)有6只養老FOF正在發(fā)售中，分別為信澳頤寧養老目標一年持有、中融添安穩健養老一年持有、工銀瑞信積極養老目標五年持有、建信優(yōu)享進(jìn)取養老目標五年持有、華安養老目標日期2045五年持有、中加安瑞積極養老目標五年持有。除華安養老目標日期2045五年持有在11月30日截止募集外，其余5只產(chǎn)品的發(fā)售截止日均在12月14日之后。

　　記者發(fā)現，除上述已明確發(fā)行日期的產(chǎn)品外，還有不少養老FOF在排隊候審。

　　比如，英大基金除了上述2035年、2055年、2060年三個(gè)維度的目標日期養老FOF外，此前上報的2050年、2045年兩個(gè)維度的目標日期養老FOF也已獲批，英大延福養老2040三年持有則于11月28日剛成立。此外，目前申報待批的還有易方達基金、泰康基金、平安基金、匯添富基金、南方基金等公募旗下的逾15只養老FOF。

　　某大中型公募FOF基金經(jīng)理表示，從產(chǎn)品特性上看，FOF能夠有效分散風(fēng)險，并通過(guò)下滑曲線(xiàn)等機制設計，動(dòng)態(tài)調節資產(chǎn)配置方式，力爭獲得較為穩健的收益。該基金經(jīng)理所在的公司，目前正在積極籌備低風(fēng)險等級的目標風(fēng)險養老FOF，后續還會(huì )逐漸布局不同目標日期和不同風(fēng)險特征的養老FOF產(chǎn)品，為投資者的養老投資提供更加豐富多元的產(chǎn)品選擇。

　　規模業(yè)績(jì)均表現亮眼

　　國內公募于2017年推出FOF，隨后于2018年推出養老FOF，截至目前運作已有4年左右時(shí)間。這4年時(shí)間里，市場(chǎng)上涌現出了不少養老金融創(chuàng )新產(chǎn)品，除了公募養老FOF，還有稅延養老保險、“以房養老”的居民個(gè)人住房反向抵押保險等產(chǎn)品。與后兩者的“叫好不叫座”相比，公募養老FOF無(wú)論在規模數量還是在投資業(yè)績(jì)上，均交出了亮眼的成績(jì)單。

　　根據Wind數據，截至11月30日，全市場(chǎng)目標風(fēng)險養老FOF規模接近1600億元，目標日期養老FOF規模也接近400億元。投資收益方面，從近三年維度看，40只目標日期FOF均實(shí)現了正收益，平均收益率更是超過(guò)了20%，最高的是華夏養老2045三年A，區間收益率為44.90%；37只目標風(fēng)險FOF的平均收益率也超過(guò)了15%，最高的是興全安泰平衡養老FOF，區間收益率為29.92%。

　　“養老FOF業(yè)務(wù)是近年來(lái)公募布局的重點(diǎn)業(yè)務(wù)之一，在2021年甚至更早時(shí)候，業(yè)內已在期待個(gè)人養老金相關(guān)政策能出臺，特別是個(gè)人稅優(yōu)方面。從近日落地實(shí)施的個(gè)人養老金政策來(lái)看，符合此前業(yè)內的預期，公募基金產(chǎn)品能入選其中。接下來(lái)，各家公司的養老業(yè)務(wù)布局力度應該會(huì )持續加大，包括產(chǎn)品和投研平臺等方面。”北方某公募營(yíng)銷(xiāo)人士對記者說(shuō)。

　　南方基金FOF投資部總經(jīng)理李文良稱(chēng)，從過(guò)往來(lái)看，國內多數投資者更偏好銀行理財等品種。但資管新規打破剛兌后，投資者認知正在改變。從海外發(fā)展來(lái)看，雖然起初投資者偏好穩健型的理財產(chǎn)品和保險產(chǎn)品，但越往后越青睞公募基金產(chǎn)品，現在美國第三支柱養老有近一半資金投向公募基金，國內也極有可能經(jīng)歷這樣的過(guò)程。

　　爭相引進(jìn)養老投資人才

　　記者觀(guān)察到，為進(jìn)一步加大養老FOF業(yè)務(wù)布局，相關(guān)公募還在人才招聘、數字平臺打造等方面下功夫。

　　比如某招聘網(wǎng)絡(luò )信息顯示，華商基金放出的養老目標基金(FOF)基金經(jīng)理崗位，要求人選具備5年以上養老金或保險資金資產(chǎn)配置經(jīng)驗。該崗位主要參與養老目標基金設計，制定相匹配的資產(chǎn)配置方案和投資策略；負責養老目標基金的投資組合管理；定期監控、跟蹤和分析投資組合；此外還涉及配合市場(chǎng)部門(mén)做好養老目標基金的市場(chǎng)宣傳及投資者教育工作。

　　另一家不具名的大型公募養老FOF投資崗位，要求人選具備5年以上投資經(jīng)驗，2年以上可追溯的業(yè)績(jì)，需要有公開(kāi)或者可查的業(yè)績(jì)FOF賬戶(hù)投資經(jīng)驗。該崗位職責在于參與養老FOF基金設計，制定相匹配的資產(chǎn)配置方案和投資策略；負責養老FOF基金的投資組合管理。該崗位月薪在3萬(wàn)-6萬(wàn)元之間，且每年24月薪制。

　　此外，在投研平臺優(yōu)化方面，金融科技元素的融入是養老投資布局的又一個(gè)亮點(diǎn)。以南方基金為例，據李文良介紹，南方基金今年專(zhuān)門(mén)成立由公司高管牽頭的“第三支柱養老內部推動(dòng)小組”，參與人員幾乎覆蓋各個(gè)部門(mén)，形成全公司聯(lián)動(dòng)支持個(gè)人養老金業(yè)務(wù)發(fā)展的新模式，開(kāi)發(fā)了一套投中監控系統。“現在基金數量有上萬(wàn)只，如果沒(méi)有數字化的研究平臺，再多的人去覆蓋也是比較難的事情。FOF的投資比較強調精細化資產(chǎn)配置和組合管理，需要穿透到底層資產(chǎn)上。”李文良表示。