2023年3月爆發(fā)的美國區(qū)域性銀行危機先后擊倒硅谷銀行、簽名銀行和第一共和銀行，但這一危機在監(jiān)管機構快速處置后很快歸于沉寂。然而，在一年后的今天，美國又一家區(qū)域性銀行紐約社區(qū)銀行處于風暴之中，美國區(qū)域性銀行危機反映出的高利率壓力和商業(yè)地產困境仍未消除。

　　總部位于紐約市曼哈頓島以東約50公里希克斯維爾小鎮(zhèn)的紐約社區(qū)銀行今年1月底發(fā)布的業(yè)績報告顯示，該行在去年第四季度的信貸損失準備金從前一季度的6200萬美元暴增至5.52億美元，并決定大幅削減每股分紅以補充資本金和改善資產負債表。

　　市場的擔憂使紐約社區(qū)銀行隨即陷入危機之中，該行股價從每股10美元上方很快跌至不足每股5美元，3月4日的收盤價更跌至每股2.73美元。

　　截至去年底，紐約社區(qū)銀行的資產規(guī)模為1141億美元，貸款和存款規(guī)模分別為836億美元和815億美元。其資產規(guī)模遠超一般的社區(qū)銀行，已跨過1000億美元門檻成為監(jiān)管機構所劃分的第四類銀行。

　　目前來看，紐約社區(qū)銀行主要的麻煩在于其商業(yè)地產業(yè)務尤其是紐約市租金受控的公寓業(yè)務占比高，高利率帶來賬面損失，銀行內部控制和風險管理存在漏洞，規(guī)模擴大后面臨更嚴的監(jiān)管要求。

　　研究機構估計，租金受控的公寓相關貸款占紐約社區(qū)銀行貸款總額的22%。政府控制租金上漲令相關投資價值顯著縮水，新冠疫情暴發(fā)以來紐約市商業(yè)地產持續(xù)不景氣則帶來額外壓力。

　　2022年底，紐約社區(qū)銀行完成對總部位于密歇根州的旗星銀行的收購，后者是一家重要的住宅抵押貸款服務商。這雖是一次業(yè)務多元化的嘗試，卻使紐約社區(qū)銀行業(yè)務更集中于房地產行業(yè)。

　　值得注意的是，紐約社區(qū)銀行去年3月通過旗星銀行從美國聯(lián)邦儲蓄保險公司收購了簽名銀行的部分資產。這一收購最終使紐約社區(qū)銀行資產規(guī)模跨過1000億美元的門檻，也帶來投資上的損失。

　　紐約社區(qū)銀行表示，因簽名銀行發(fā)行的一筆2000萬美元企業(yè)債，紐約社區(qū)銀行在今年一季度就將提取等額的信貸損失準備金。

　　紐約社區(qū)銀行在2月底宣布推遲公布2023年度財務報告，并表示管理層發(fā)現(xiàn)銀行貸款審批相關的內部控制存在“實質性弱點”。這進一步引起市場對該行在公司治理、監(jiān)督和風險管理上的擔憂。

　　紐約社區(qū)銀行一方面通過引入投資者，繼續(xù)下調每股分紅以及出售消費貸款和商業(yè)地產貸款籌集資金，另一方面對管理層進行大幅度調整，試圖扭轉危局。此外，該行還公布了股票合并計劃以增加其對投資者的吸引力。

　　在美國前財政部長史蒂文·姆努欽的主導下，多家私募基金6日宣布向紐約社區(qū)銀行聯(lián)合進行10.5億美元的股權投資。姆努欽和美國前貨幣監(jiān)理署署長約瑟夫·奧廷將在紐約社區(qū)銀行擔任要職。

　　當市場傳出紐約社區(qū)銀行需要獲得外部注資的消息后，其股價在3月6日一度出現(xiàn)47.2%的跌幅，盤中創(chuàng)下每股1.7美元的多年新低，該股交易一度暫停。注資確認的消息隨后刺激紐約社區(qū)銀行股價當日大幅反彈，收盤時上漲7.45%。

　　在獲得外部投資者注資后，市場對紐約社區(qū)銀行的信心有所恢復。不過，紐約社區(qū)銀行出售質量較好的消費貸款將削弱其整體資產質量和盈利能力，紐約商業(yè)地產恐面臨長時間的不景氣，房租受控公寓的利空短時間內難以改變，這一在美國排名第28位的銀行能否擺脫危局仍需觀察。

　　在美國經濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)堅實和通脹粘性凸顯的情況下，美聯(lián)儲可能需要等待更久才會啟動降息，受困于高利率的房地產行業(yè)仍將對房地產業(yè)務占比較高的美國區(qū)域性銀行構成經營壓力。

　　分析人士認為，即便美聯(lián)儲開始降息，也只會在一定程度上緩解房地產行業(yè)的壓力，但無法解決商業(yè)地產領域的結構性和趨勢性利空。