2021年底召開(kāi)的中央經(jīng)濟工作會(huì )議指出，“進(jìn)入新發(fā)展階段，我國發(fā)展內外環(huán)境發(fā)生深刻變化，面臨許多新的重大理論和實(shí)踐問(wèn)題，需要正確認識和把握”，其中之一就是“要正確認識和把握防范化解重大風(fēng)險”。金融風(fēng)險是重大風(fēng)險的主要內容，為此，會(huì )議提出“要繼續按照穩定大局、統籌協(xié)調、分類(lèi)施策、精準拆彈的方針，抓好風(fēng)險處置工作，加強金融法治建設，壓實(shí)地方、金融監管、行業(yè)主管等各方責任，壓實(shí)企業(yè)自救主體責任。要強化能力建設，加強金融監管干部隊伍建設。化解風(fēng)險要有充足資源，研究制定化解風(fēng)險的政策，要廣泛配合，完善金融風(fēng)險處置機制”。防范化解重大金融風(fēng)險，特別是防止發(fā)生系統性金融風(fēng)險，是金融工作的核心任務(wù)，也是金融工作的永恒主題。

　　注重查找各類(lèi)金融風(fēng)險隱患點(diǎn)

　　金融活，經(jīng)濟活；金融穩，經(jīng)濟穩。經(jīng)濟興，金融興；經(jīng)濟強，金融強。經(jīng)濟是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮。金融發(fā)展水平是衡量一個(gè)國家核心競爭力的重要指標，金融安全是國家安全的重要組成部分。金融風(fēng)險往往長(cháng)期潛伏，最后在一瞬之間爆發(fā)，美國次貸危機爆發(fā)就是一夜之間的事情。如果不能提高風(fēng)險預判能力、加強風(fēng)險防范水平，金融領(lǐng)域爆發(fā)風(fēng)險的可能性是始終存在的。改革開(kāi)放以來(lái)，我們黨始終高度重視正確處理改革發(fā)展穩定之間的關(guān)系，始終把維護國家安全和社會(huì )安定作為黨和國家的一項重要基礎性工作。新形勢下，國際環(huán)境持續發(fā)生深刻而復雜的變化，國家安全面臨的挑戰增多，我們一定要居安思危，增強憂(yōu)患意識、風(fēng)險意識、責任意識，保持清醒頭腦，“圖之于未萌，慮之于未有”，著(zhù)力解決金融領(lǐng)域突出矛盾和問(wèn)題，有效防范各種潛在風(fēng)險，力爭不出現重大風(fēng)險，或者在出現重大風(fēng)險時(shí)扛得住、過(guò)得去，維護好國家安全，為全面建設社會(huì )主義現代化國家提供良好金融支撐。

　　當前，我國金融領(lǐng)域系統性風(fēng)險總體可控，但影子銀行風(fēng)險、外部沖擊風(fēng)險、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險等隱患依然存在，處置不當就會(huì )嚴重影響金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，甚至引發(fā)系統性金融風(fēng)險。必須積極穩妥防范處置突出風(fēng)險點(diǎn)，不忽視一個(gè)風(fēng)險，不放過(guò)一個(gè)隱患，防患于未然，確保金融體系安全高效穩健運行。短期應關(guān)注以下幾方面的工作：一是防止房地產(chǎn)企業(yè)和金融機構相互滲透，使經(jīng)濟增長(cháng)、財政收入、銀行資產(chǎn)及利潤對房地產(chǎn)業(yè)形成高度依賴(lài)。二是防止金融市場(chǎng)亂象，嚴格查處非法集資、違規加杠桿、違法違規套利等嚴重干擾金融市場(chǎng)的行為。三是防止傳統金融風(fēng)險與互聯(lián)網(wǎng)金融背景下新型金融風(fēng)險相互交叉、同步出現而產(chǎn)生共振效應。四是防止金融腐敗與金融風(fēng)險相互交織，擾亂金融市場(chǎng)秩序。五是防止美元作為核心儲備貨幣帶來(lái)的外部沖擊風(fēng)險。

　　著(zhù)力防范化解重大金融風(fēng)險

　　加強金融法治建設。重點(diǎn)整治違法違規套利等嚴重干擾金融市場(chǎng)秩序的行為，加強互聯(lián)網(wǎng)金融監管，嚴格規范金融市場(chǎng)交易行為，嚴格規范金融綜合經(jīng)營(yíng)和產(chǎn)融結合。強化金融風(fēng)險源頭管控，嚴把市場(chǎng)準入關(guān)，強化金融機構防范風(fēng)險主體責任，加強社會(huì )信用體系建設。堅決取締非法金融機構，持續深入打擊非法集資活動(dòng)。

　　壓實(shí)地方、金融監管、行業(yè)主管等各方責任。首先，堅決遏制新增地方政府隱性債務(wù)。地方政府要加快轉變發(fā)展理念，通過(guò)政府債券方式規范舉債，合理確定發(fā)債規模，確保財政可持續。其次，加強金融監管。金融的一個(gè)根本特點(diǎn)就是存在較大的外部性，杜絕或減少外部性，有賴(lài)于嚴格的金融監管，不僅標準要嚴，而且要做到標準統一，“一把尺子量到底”。數字經(jīng)濟背景下，還需要培養一批科技型金融監管人才，提升監管水平，減少監管“盲區”。最后，降低國有企業(yè)杠桿率，加強國企資產(chǎn)負債約束。厘清政府、銀行與國有企業(yè)間的關(guān)系，發(fā)揮資本市場(chǎng)和各類(lèi)金融機構在企業(yè)兼并重組中的作用。降低國有企業(yè)杠桿率要同推動(dòng)國有企業(yè)混合所有制改革結合起來(lái)，盤(pán)活存量資產(chǎn)，優(yōu)化增量資產(chǎn)。

　　促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩健康發(fā)展。建立房地產(chǎn)健康發(fā)展的長(cháng)效機制，堅持“房子是用來(lái)住的、不是用來(lái)炒的”這個(gè)定位。更加重視對需求側的管理，引導好預期，同時(shí)完善土地供應制度，采取更科學(xué)的土地供應方式，防止房?jì)r(jià)大起大落。按照供給側結構性改革的思路，完善住房供給體系，有效調整供給結構，在有條件的大城市以多種方式努力增加租賃住房供應。積極推動(dòng)房地產(chǎn)稅改革。

　　建設現代中央銀行制度。建設現代中央銀行制度是推進(jìn)國家治理體系和治理能力現代化的重大任務(wù)。在現代信用貨幣體系下，中央銀行對貨幣管理得好，就能發(fā)揮出貨幣跨時(shí)空配置資源的積極作用，促進(jìn)經(jīng)濟持續健康發(fā)展，否則，不是出現貨幣超發(fā)導致通貨膨脹和資產(chǎn)泡沫，就是發(fā)生信用收縮，甚至造成經(jīng)濟金融危機。當前我國正處于轉變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟結構、轉換增長(cháng)動(dòng)力、努力實(shí)現高質(zhì)量增長(cháng)的攻堅期，需要以現代中央銀行制度作為重要支撐，既支持經(jīng)濟轉型升級，又防止發(fā)生嚴重通貨膨脹或通貨緊縮引發(fā)的系統性金融風(fēng)險，確保我國現代化進(jìn)程順利推進(jìn)，維護國家經(jīng)濟安全。一是要完善貨幣供應調控機制，堅定執行穩健的貨幣政策，堅決管住貨幣信貸，防止宏觀(guān)杠桿率快速上升。去杠桿是防范系統性金融風(fēng)險的關(guān)鍵所在。貨幣政策要處理好穩增長(cháng)、調結構、控總量的關(guān)系，既保持經(jīng)濟平穩運行、促進(jìn)提高發(fā)展質(zhì)量和效益，也防止貨幣供應過(guò)于寬松而加大系統性金融風(fēng)險。二是要穩妥推進(jìn)人民幣國際化，保持人民幣匯率彈性。提高參與國際金融治理的能力，積極參與國際金融規則制定，加強與國際組織合作，推動(dòng)建立多元、穩定的國際貨幣體系。三是要構建系統性金融風(fēng)險防控體系。中央銀行作為金融體系的最后貸款人，必須在事前事中事后全過(guò)程切實(shí)履行防控系統性金融風(fēng)險的責任。健全宏觀(guān)審慎管理體系，避免金融風(fēng)險跨機構跨市場(chǎng)傳染，加強對系統重要性金融機構、金融控股公司與金融基礎設施的統籌監管，逐步將主要金融活動(dòng)、金融市場(chǎng)、金融機構和金融基礎設施納入宏觀(guān)審慎管理。強化金融監管協(xié)調機制，微觀(guān)審慎監管不留空白。

　　提高直接融資比重。深化金融供給側結構性改革要以金融體系結構調整優(yōu)化為重點(diǎn)。我國融資結構長(cháng)期以間接融資為主，信貸資產(chǎn)在金融總資產(chǎn)中的比重超過(guò)70%。提高直接融資比重，有助于穩定宏觀(guān)杠桿率，更好防范化解金融風(fēng)險。一是全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制，拓寬直接融資入口。注冊制改革是資本市場(chǎng)改革的“牛鼻子”工程，也是提高直接融資比重的核心舉措。穩步在全市場(chǎng)推行以信息披露為核心的注冊制，全面帶動(dòng)發(fā)行、上市、交易、持續監管等基礎制度改革，督促各方歸位盡責，使市場(chǎng)定價(jià)機制更加有效，真正把選擇權交給市場(chǎng)，支持更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)在資本市場(chǎng)融資發(fā)展。二是健全多層次資本市場(chǎng)體系，增強直接融資的包容性。形成適應不同類(lèi)型、不同發(fā)展階段企業(yè)差異化融資需求的多層次資本市場(chǎng)體系，增強服務(wù)的普惠性。三是推動(dòng)上市公司提高質(zhì)量。高質(zhì)量的上市公司群體是資本市場(chǎng)健康發(fā)展的基石。推動(dòng)上市公司改革完善公司治理，提高信息披露透明度，更好發(fā)揮創(chuàng )新領(lǐng)跑者和產(chǎn)業(yè)排頭兵的示范作用，引領(lǐng)更多企業(yè)利用直接融資實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展。

　　（作者：高惺惟，系中央黨校〔國家行政學(xué)院〕習近平新時(shí)代中國特色社會(huì )主義思想研究中心研究員）