4月21日，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養老金發(fā)展的意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）正式發(fā)布，對個(gè)人養老金的參加范圍、繳費水平、稅收政策等作出具體規定。消息發(fā)布后，由于“個(gè)人養老金”事關(guān)普通人養老，該《意見(jiàn)》的發(fā)布引發(fā)廣泛關(guān)注。

　　1880年代，德國開(kāi)始實(shí)行社會(huì )養老保險“現收現付”模式，即由當前工作者繳納養老保險金支付已退休人員的養老金，這標志著(zhù)社會(huì )養老保險的誕生。20世紀70年代后，西方社會(huì )出現人口老齡化，政府財政支出壓力加大，“現收現付”制度的可持續性面臨挑戰。因此1970年代，一些國家開(kāi)始實(shí)施“預先積累制”的養老金模式，如美國建立了個(gè)人退休賬戶(hù)制度，積累制個(gè)人賬戶(hù)成為社會(huì )養老保險體系繼第一支柱（基本養老保險）和第二支柱（企業(yè)年金和職業(yè)年金）之后的第三支柱。自1974年以來(lái)，美國養老金融資產(chǎn)中第三支柱占比持續上升，直接帶來(lái)2008年養老金改革，建立了國家雇員養老金信托的個(gè)人賬戶(hù)制度。

　　通過(guò)對比能看出，中國未來(lái)養老金融中強化個(gè)人責任符合國際趨勢。事實(shí)上，2019年底中共中央、國務(wù)院印發(fā)的《國家積極應對人口老齡化中長(cháng)期規劃》就提到“夯實(shí)應對人口老齡化的社會(huì )財富儲備”，強調要補齊我國社會(huì )養老財富的短板。

　　但是要明確一點(diǎn)，個(gè)人養老金是基本養老保險的補充，而不是替代。《意見(jiàn)》中說(shuō)得很清楚，面向范圍是參加城鎮職工基本養老保險或城鄉居民養老保險的個(gè)人。也就是說(shuō)，這個(gè)制度主要面向沒(méi)有滿(mǎn)足這兩項養老保險的群體。比如自由職業(yè)者，據統計，我國2021年自由職業(yè)者超過(guò)2億，他們參加城鎮職工保險有困難，而目前城鄉居民保險待遇水平有限。未來(lái)他們可以通過(guò)個(gè)人養老金制度，在退休后獲得更好的養老保障。

　　同時(shí)，這個(gè)制度最大的特點(diǎn)是“個(gè)人養老金實(shí)行個(gè)人賬戶(hù)制度，繳費完全由參加人個(gè)人承擔，實(shí)行完全積累”。這意味著(zhù)沒(méi)有政府補貼，沒(méi)有單位繳費，完全由自己繳費，同時(shí)它也不同于社會(huì )保險，沒(méi)有現收現付，沒(méi)有養老風(fēng)險的互濟與分擔，而是采取自我預先積累的方式。

　　另外，這次提出的稅收優(yōu)惠也符合國際規律。文件中強調“每年繳納個(gè)人養老金的上限為12000元，未來(lái)還會(huì )根據各種因素適時(shí)調整繳費上限。國家制定稅收優(yōu)惠政策，鼓勵符合條件的人員參加并依規領(lǐng)取個(gè)人養老金”。這讓人想起美國1974年通過(guò)的《雇員退休收入保障法》和1978年的《國內稅法》，如果沒(méi)有稅收優(yōu)惠，美國的補充養老金融不可能發(fā)展到今天的程度。我們的個(gè)人養老金制度未來(lái)也會(huì )依靠個(gè)人綜合所得稅制度得到促進(jìn)與發(fā)展。每年12000元將會(huì )成為個(gè)人養老金附加扣除的標準，這一標準短期內很難大幅提高。因為美、英等國的歷史都證明，稅收優(yōu)惠要有限額，要防止高收入群體通過(guò)大規模養老金繳費造成的不合理避稅。

　　最后，此次文件強調了養老金融的要求，“參加人達到退休年齡或符合其他領(lǐng)取養老金的情形，可以按月、分次或者一次性領(lǐng)取個(gè)人養老金。”這是個(gè)人養老金制度的核心，很多人提出，這種個(gè)人積累，沒(méi)有國家補貼、沒(méi)有單位繳費，也沒(méi)有人承擔長(cháng)壽保障，意義何在？事實(shí)上，養老金到退休年齡后才可以領(lǐng)取，這不是簡(jiǎn)單的存款和投資，而是為養老所做的準備，這種鎖定性、獨立性和長(cháng)期性是養老金融的基本要求。

　　總之，個(gè)人養老金制度及其個(gè)人賬戶(hù)符合國際發(fā)展趨勢和我國國情。相信在未來(lái)，更具操作性的細則、相應的養老理財產(chǎn)品也會(huì )隨之出臺。（作者是中國科學(xué)院大學(xué)副教授）